最新金融情報徹底解読 ★伊藤誠の特選記事★ ■日銀サプライズ緩和　市場に広がる安心感■ ～２０１２年２月１９日 日経ヴェリタスｐ２３より～ ■■■ トピック要約 日銀による追加の金融緩和をきっかけに 株価上昇に弾みがついている。 外国為替市場では円安、 債券市場では金利低下が進んでいる。 市場はひとまず日銀が１４日に決めた 追加の金融緩和策を好意的に受け止めている。 日銀は金融政策で目指す...（続きを読む）

伊藤 誠

（ファイナンシャルプランナー）

前回のコラムで、標準偏差とインデックス及び投資はコストが重要との話を載せました。 週刊ダイヤモンドの特集「為替取引入門」ファンドの全評価として一般向けの「909投信」が掲載されています。その中でもコストへの言及がされています、 データとして信託報酬等を記載したファンドの比較表が掲載されています。 一方、一般投資家の投信保有期間は、2010年7月26日、日経新聞に掲載された記事では、個人の投信保...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

みなさんこんにちは、 個別相談専門のファイナンシャル・プランナーとして活動しています、 渡辺です。   少し前の日経新聞の記事によると、 投資信託の販売手数料や信託報酬（運用管理費用）が上昇している。 ２０１１年１２月末の平均は、 販売手数料が前年比０．１１ポイント高い２．２１％、 信託報酬率が同０．０３ポイント上昇の１．３８％と、 いずれも過去最高を更新した。   海外の証...（続きを読む）

渡辺 行雄

（ファイナンシャルプランナー）

このところ、資産運用のコラムを書き続けています。資産運用の世界で、我々一般投資家は、機関投資家(プロ)と競う事が出来るのでしょうか。について述べさせていただきます。 昨年の7月25日日経で、東証が高速取引に対応するためのシステム対応を進めたことが掲載されています。現在、世界の証券取引所同士で、超高速への熾烈な競争が行われています。 何故ならば、機関投資家を含む金融機関が、金融工学をベースに新しい...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

ファイナンシャルプランナーが天職！ BYSプランニングの釜口です。 日本国債は、日本国内の投資家が90％以上保有しており、 安全だというのが定説である。 今まで日本国債は、外国人投資家に国債を売り込まれた影響で 財政危機に陥ったギリシャとは違うということだった。 　　 ところが、その安全神話が徐々に脅かされているという見通しを 発表した三菱東京UFJ銀行の分析は、貿易収支が赤字に転落すると ...（続きを読む）

釜口 博

（ファイナンシャルプランナー）

テレビ朝日系コンテスト「全国１位」のアナウンサー スピーチコンサルタントの三橋泰介です。 （詳しいプロフィールはこちら。 ） 今日の東京都内は寒い！ 小雪がパラついてます。 ３月下旬に プレゼンテーションセミナーを 開催します。 詳細は下記で。 さて。 今日は 朝からジムで サーキットトレーニングをして がっつり汗をかいて...（続きを読む）

三橋 泰介

（研修講師）

況は益々円高が進んでいます。ここまで進むと円安に反転するのでは、との期待が高まり、外貨に投資される方が増えています。ただ、デフレ下の日本円は当面、円安にはならないと考えています。ただし、近い将来、国債の消化が進まない時代が来て、金利の上昇とインフレの可能性も出てきました。その時に備え、外貨に分散投資をしておくことはリスク分散の観点から、私はお勧めしています。その際の一つの商品として、外貨MMFをご...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

現在、金融機関による、日本国債の消化は順調です。ただ、これは貸出先が少ないために、国債を購入をしているという、運用先が無いことによる国債購入=低金利が続いています。では、この状態が何時までも続くのでしょうか。 既に銀行の国債保有は、日銀の調査によれば、23年4月末で総資産の2割に迫っています。この先、国債を買い続けるには、貸出を絞ることになりますが、復興のための資金需要が発生していますし、住宅ロー...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

2現在、銀行や証券会社から多くの外貨建て債券が販売されています。また、それらにあろうことか、当該債券の発行国の通貨以外の通貨で利子を支払う仕組みを付けたものが販売され、売り上げを伸ばしています。 日本の投資家にとって、当該債券は償還時には、日本円に替える必要があります。その時に現在よりも円高に成っていた場合には、手取り額が減少する(損失)ケースがあります。 では、二つの通貨の高安はどのように決...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

個人投資家として、資産運用に臨む際に、私はパッシブ運用(インデックス運用)をお勧めしています。 この運用方法をお勧めする理論的なバックボーンの一つに、資本資産価格CAPMや投資の成果を図るシャープレシオで知られる、ウィリアム・F・シャープ氏の説明があります。 それは、図に示しました通りの展開で、パッシブ運用がアクティブ運用よりも、確率的に成功する可能性が高いことによります。 パッシブ運用家とアク...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

あっという間に２月ですね そろそろ確定申告も始まり、かなり焦ってます 昨日、税理士さん向けのＤＶＤ収録に行ってきました。 内容は税理士さんに向けて、大家さんにどんなアドバイスをしたらよいのか というものです。 若輩者の私が税理士さんに向けてなんておこがましい限りですが 実は、昨年もＤＶＤ収録をして販売されました http://www.legacy-taxport.fpstation.c...（続きを読む）

渡邊 浩滋

（税理士）

圧倒的な融資審査経験から、本当の融資の現場のこと書いています！ 融資での資金調達コンサルタントの銀行対策.com の渕本です。 不動産投資融資で、債務者の給与収入は加味されますか？ という、お問合せへの回答です。 １．不動産投資融資やアパートローンでは、物件の収支が第一 不動産投資融資やアパートローンでは、まずは、物件の収支が審査のポイントです。 もちろん、物件の収支から返済面...（続きを読む）

渕本 吉貴

（資金調達コンサルタント）

第4章　信託の類型　　 第1　自己信託 1　定義 　自己信託とは，特定の者が一定の目的に従い自己の有する一定の財産の管理又は処分及びその他の当該目的の達成のために必要な行為を自らすべき旨の意思表示を公正証書等の書面によって行うものです（信託法3条3号）。つまり，委託者が自己の有する財産を信託財産として，自ら受託者となり，信託を設定することをいいます。 なお，旧信託法下においては，明文の規定...（続きを読む）

村田 英幸

（弁護士）

重要な金融商品として、株式と債券がありますが、株式よりも債券は、解りにくい商品かと思います。これから数回かけて、債券とは何かを考えて参ります。 債券は、国、地方自治体、地方公共団体、民間企業、または外国の政府や法人などが、投資家から資金を借り入れ、その代わりに発行する一種の借金の証文「借用証書」です。日本国債や東電債などが有名ですが、東京都債、ソフトバンク債など、様々な社債が在ります。 借用証...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

【コラム】プロキシーファイト（proxy  fight） 　議決権の代理行使は，会社側が，株主総会の決議の定足数を確保するために，招集通知の際に委任状用紙を株主に対し送付する形で委任状を勧誘し，返送された委任状に基づき使用人等が議決権を代理行使することが多く行われます。 　これに対して，現経営陣に敵対する株主が，自らの株主提案を可決するために，他の株主から委任状を得て，議決権の...（続きを読む）

村田 英幸

（弁護士）

今日は投資物件の価格について考えてみましょう。 マーコウィッツによるCAPM（Capital Asset Pricing Model）は近代数理 ファイナンスの金字塔であり、投資のよりどころとして現在でも盤石の地位 を占めている理論と言えるのではないでしょうか。 若干数式を我慢していただくと、 E(ri) = rf + βim　[E(rm) − rf]　　このシンプルな数式が所謂CAPM...（続きを読む）

巻口 成憲

（ファイナンシャルプランナー）

債券型は対象とする債券の分類なども少なく、米国市場への偏りがありますが、国内外の債券に投資する際には、信託報酬の低い、インデックス・ファンドをポートフォリオに組入れることも検討されると宜しいかと思います。 米国市場での債券型は種類も多く、米国国債の短期、中期、長期などに対応したもの、ハイイールド債を対象とするものなどを、資産配分の中で、ワンポイントでこれらETFの配分もお考えになると、インカムリ...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

我々悩み多き一般投資家としてのETF選定にむけた、考え方と例を取り上げました。 株式への資産配分をあれこれ悩まれていらっしゃる方には、 1銘柄で世界の大手企業をカバーする世界指数に連動するETFがあります。 MSCIワールド指数などです 米国のNYSE　Arca市場に FTSEオールワールド・インデックスに連動する、 バンガード・トータル・ワールド・ストックETFが上場されています。 いずれか...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

2011年9月30日～10月2日にJATA(日本旅行業協会)主催　JATA国際フォーラム・旅博が開催されました。ロングステイアドバイザーである私も数年ぶりに訪れました。旅博を訪れて感じたのは、アジアの国々の観光客・投資家への意気込みと熱気です。一方ひっそりと展示している国々もあり、それらの国を応援したいとの気持ちから、数回に分けて余り知られていない国々をご紹介しています。 昨日は、マーシャル諸...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

テレビ朝日系コンテスト「全国１位」のアナウンサー スピーチコンサルタントの三橋泰介です。 （詳しいプロフィールはこちら。 ） ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ セミナー講師１００％デビュー講座 ４期生募集「入門編＆説明会」 ３０００円開催します。 http://bit.ly/xbojMY ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ よければどうぞ...（続きを読む）

三橋 泰介

（研修講師）

2011年9月30日～10月2日にJATA(日本旅行業協会)主催　JATA国際フォーラム・旅博が開催されました。ロングステイアドバイザーである私も数年ぶりに訪れました。旅博を訪れて感じたのは、アジアの国々の観光客・投資家への意気込みと熱気です。一方ひっそりと展示している国々もあり、それらの国を応援したいとの気持ちから、数回に分けて余り知られていない国々をご紹介したいと思います。 まず、最初にご紹...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

こんにちは！   さて、財務省によれば、昨年の外国人投資家による日本の有価証券への買い越し額は、前年の２倍以上の水準となった模様です。   ただその内容は、以前とは少し変わってきました。   最も買い越し額が増えたのが、期間が１年以下の短期債で、前年の２．５倍の１６兆７３９５億円まで膨らみました。   また、中長期債の買い越し額も４兆５３７９億円と７．４倍となっています。  ...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは、 個別相談専門のファイナンシャル・プランナーとして活動しています、 渡辺です。   日本経済新聞の記事によると、 就職して２２歳から毎月１万円ずつ株式投資を続けた場合を試算したところ、 昨年末時点で元本以上の資産を持てるは５８歳以上に限られる。   現役世代の大半は含み損を抱えたままだ。   毎月あるいは毎年、 定期的に同じ金額ずつ資金を投じるドル・コスト平均法は...（続きを読む）

渡辺 行雄

（ファイナンシャルプランナー）

最新金融情報徹底解読 ★伊藤誠の特選記事★ ■１年の計は１月相場にあり■ ～２０１２年１月８日 日経ヴェリタスｐ５７より～ ■■■トピック要約 「初め良ければ終わり良し」 ということわざがあるが、株式相場には 「１年の計は１月相場にある」 という経験則がある。 １９５０年から２０１１年までの ６２年間の日経平均を振り返っても、４４ケ年は、 １月と年間とで相場の方向性が同じだった。 この経験...（続きを読む）

伊藤 誠

（ファイナンシャルプランナー）

コラムで、資産配分(アセット・アロケーション)を決定して、投資に臨まれるようお勧めしました。 では、夫々の資産クラスのポートフォリオはどのように選べば、良いのでしょうか。 今回、その簡単な商品選びをご説明いたします リスクとリターンのコラムで、個別リスクはゼロに近づけることが出来るが、市場リスクは残ってしまうと説明いたしました。 また、資産クラスの分散投資でリスクを低めることをお勧めしました...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）