昨日は、ライフプランに用いる期待リターンの考え方をご説明しました。資産運用の成果の91%は資産配分で決まるとされております。そのため、資産配分をどのように組めば良いのか等の参考として、我々の年金を運用している、年金積立金管理運用独立行政法人の資産配分とポートフォリオご紹介します。 皆様もご承知の通り、年金の運用は長期にわたるもので、大きなリスクを取らずに継続的に資金を積み立て将来の年金給付への財...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

一昨日、昨日と、各資産クラスの下落と上昇がどの位の期間続くのかを述べました。本日は、各資産に投資した場合の推移と4資産に分散投資した場合の推移について、ご説明致します。 1996年～2010年の間の各資産のリターンの算術平均(小数点2位四捨五入)は 外国株式 9.0%、外国債券5.3%、4資産均等配分　3.7%、国内債券2.3%、国内株式0.5%の順でした。 1996年1月1日に100万円を各資産...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

昨日は、インフレや財政破綻に備えて、実物資産を購入する事について述べました。今回は伝統的な資産(株式・債券・預貯金)による、準備について述べます。 不動産の様な実物資産は、現金化に手間取り、緊急の支出に対応するには流動性の高い資産に資金を置くことをお考えください。 当然なことながら、最初に行うことは、将来のキャッシュフロー表をインフレを考慮せずに作成することです。そのキャッシュフローが成立した時...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

国内のポートフォリオノ銘柄が決まりましたら、海外株式に為ります。 この場合、国別の企業規模を知ることが大切になりますが、我々一般投資家には、荷が重い調査に為ります。従って、国別の株式時価総額で代用して見ます。 私が持つデータは、MSCI世界株式指数構成国の2007年末では 日本　10%、米国47%、その他の太平洋地域5%、イギリス11%、その他の欧州23%、カナダ4%でしたが、 2009年末では、...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

前回は、夫々の資産のリターンとリスクの関係を見ながら、ご自身の資産配分(アセットアロケーション)の本心を決めましたら、夫々の資産の中で、購入する銘柄をご検討ください。 銘柄選定に自信のある方を別にして、その資産の中でも分散投資をお勧めしています。 定期預金に資産の20%を配分することとした場合でも、どの銀行に預けるかは悩ましいものです。半年定期、1年定期、2年・・・・、その他に金利も検討しなけれ...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

昨日は、あのバッフェットさんも「まぐれ」かもしれない(じゃんけんの勝ち負けは運です)、成績が良くなるファンドマネジャーは選べないことを述べました。 では、どうすれば良いの！ 一般投資家としては、損失をコントロールされるようお勧めします(私も一般投資家の人のです) このところ、数名の方から、銀行に勧められた投資信託で大きな損失が出てしまった、「どうしたら良いのか」というお問い合わせがありました。...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

前二回のコラムで、ポートフォリオのパフォーマンスを測るメジャーとしてシャープ ・レシオとインフォメーション・レシオをご紹介しました。 これらを使用してファンドの良さ・悪さを比較して、良かったか・悪かったのかは解ります。では、それらの中から、これから成績が上がるファンドは探せるのでしょうか？ 残念ながら、それは困難と言われています。むしろ悪いファンドを買う方が良くなることが多いとも言われています。(...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

お客様に有利な保険提案を得意とするファイナンシャルプランナー宮下です。 投資の世界の常識、分散投資。 ほとんどの日本で生活する人は円の資産を保有しています。 もちろんそうですよね。 財布の中や銀行、証券、保険もほとんどすべての資産を保有しています。 ですが、投資の世界の常識、分散投資。 円資産だけでなく、外貨資産も保有しなくては、分散投資できていないんですよ。 ...（続きを読む）

宮下 達裕

（保険アドバイザー）

昨日はインフレになる予感をご紹介しました。 では、インフレが始まった時に保有していると有利な商品はあるのでしょうか。 良く、株はインフレに強い、不動産は実物資産なのでインフレに強い、インフレには金の保有が良いと言われています。「本当にそうなのか」には疑問符が付きます。 日本FP協会のホームページの中で会員向けコンテンツ『Myページ』で提供され、多くのFPが当該ページで受けた山崎元氏の「FPの為の...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

資産運用前回は、1万円から始める国際分散投資をお勧めしました。 あなたにとって、資産配分を考える決める要因はなにでしょう。 多くの方にお勧めしたいのが、目的達成に必要な金額を貯めるための収益率(期待リターン)と、単年度でどの程度の損失が出たら手仕舞いするのか＝耐えられる最大の損失額の、二つの要素で資産配分を考える手法です。 期待リターンは何年後に幾らになっていれば良いのかから考えます。 1.元...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

況は益々円高が進んでいます。ここまで進むと円安に反転するのでは、との期待が高まり、外貨に投資される方が増えています。ただ、デフレ下の日本円は当面、円安にはならないと考えています。ただし、近い将来、国債の消化が進まない時代が来て、金利の上昇とインフレの可能性も出てきました。その時に備え、外貨に分散投資をしておくことはリスク分散の観点から、私はお勧めしています。その際の一つの商品として、外貨MMFをご...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

こんにちは！ 今日の東京は、小雨交じりの寒い一日となっています。 インフルエンザも、流行しだしたので、気をつけたいものです。   さて、アメリカ財務省の発表によれば、昨年１１月末の日本のアメリカ財務省証券（国債）の保有額が、統計上初めて１兆ドルを超え、１兆３８９億ドルに上ったとのことです。 依然、保有額１位は中国で１兆１３２６億ですが、その差がだいぶ縮まりました。 要因としては、日本は...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

コラムで、資産配分(アセット・アロケーション)を決定して、投資に臨まれるようお勧めしました。 では、夫々の資産クラスのポートフォリオはどのように選べば、良いのでしょうか。 今回、その簡単な商品選びをご説明いたします リスクとリターンのコラムで、個別リスクはゼロに近づけることが出来るが、市場リスクは残ってしまうと説明いたしました。 また、資産クラスの分散投資でリスクを低めることをお勧めしました...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

明けましておめでとうございます！   今年も宜しくお願いします。   さて、２０１２年最初のコラムは、国民一人当たりのＧＤＰに注目してみたいと思います。   内閣府によれば、日本の２０１０年のドル換算による一人当たりの名目国内総生産（ＧＤP)は、４２９８３ドルとなり、２００９年より９％増加し、過去最高となりました。   ＯＥＣＤ（経済協力開発機構）加盟３４カ国を対象とする国際順位で...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

期待リターンとリスクの関係で需要なのは、損失をコントロールする為に、リスクを下げることです。リスクを低減する方法として、資産、銘柄、時間の分散をお勧めしています。 例えば、日本株式を検討される場合には、東京証券取引所1部の個別銘柄を少数保有される場合と、十分に相関を考慮した分散で多数の銘柄を保有されている場合を比べると、後者のリスクが小さくなります。図に示しているように、1銘柄、2銘柄と順次多数...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

昨日は、弊社の資産運用の基本的考えたなどを述べました。本日は、家計の将来像把握と資産運用に進むステップをご紹介します。 御相談者との面談過程です。 1.最初の面談は、お客様とアドバイザー(私です)の合性を確認します。 ・お客様から見て、ご自分の資産を相談して良いかを確認します。 ・私の履歴・経験・知識・資格・投資方針・・・・など、なんでもご質問下さい、 回答いたします。この過程で、私の雰囲気や...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

昨日、本から得た、小生の職種を表すのにぴったりの名前を、ご紹介しました。 独立系顧問料制アドバイザーです。 この文言が含む内容は 独立系とは 勤務する会社も無く、保険会社・金融機関の代理店にも属していない 顧問料制とは、 アドバイスによるフィーだけをお客様に支払って頂くという意味です。 料金体系は、 御相談に与る資産金額×料率、または行為に対する一定額の料金制の意味です。 アドバイザーとは...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

リーマンショック以来、投資資金が相対的に安全な逃避先として、安定した先進国の国債に流れ込み債券バブルの状況が続いています。現象としては、債券価格が高く、利回りが低いことになります。現状が何時まで続くかは不確かですが、景気の回復が確実になれば、投資資金はリスク商品、例えば株式に向かいます。結果として債券価格の低下(リーマンショック時には急騰しましたので、急落になると思われます)と金利の上昇が考えられ...（続きを読む）

吉野 充巨

（ファイナンシャルプランナー）

●分散投資は大きく分けて４つです！！ こんにちは　お金を増やすマネードクター浅見です。 運用のリスク対策は「分散投資」しかありません。 もちろん、うまく行く時は集中投資で一気に儲けることができるでしょう！ でも、永い人生で見たら「運」が良かっただけ。 賢く資産を形成するためには「分散」が欠かせません。 分散には大きく分けて４つあります。 １．資産...（続きを読む）

浅見 浩

（ファイナンシャルプランナー）

こんにちは！   さて、市場の混乱が全く落ち着きが見えない中、世界の資産は膨張を続けています。   銀行が保有する資産を抜いた世界の総資産が、２０１０年６０兆ドル（約４６２０兆円）にまで達したとの集計がされました。   具体的には、ヘッジファンドや金融会社、証券化のための特別目的会社、上場投資信託などの資産が含まれます。   この額は、銀行保有資産約９６兆円の６割を超える水準となっ...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは、東京港区の公認会計士　森 滋昭です。 会社の決算書のうち保有有価証券を見ていると、本当に10年くらい前と比べると、「保有している有価証券は減ったなぁ」と思います。 そうはいっても、全て預金にしたり、借入金の返済に使うわけにもいかないので、まったく有価証券がなくなったのでもないですね。 今日、著名投資コンサルタント チャールズ・エリス氏のインタビューが、日経新聞に乗っていました。 ...（続きを読む）

森 滋昭

（公認会計士）

お客様でこんな事例がありました 仕事で海外出張や国内も飛行機で飛び回ることが多いので お金が貯まるたびに「JAL」の株を買い続けた方がいます でも　ご存じのように破綻しましたので株券は紙くずに・・・ かなりの額の損失だったそうです 投資でも人生でも絶対はありませんね このお客様には相談後　分散投資をお薦めして 現在　進行中です（続きを読む）

浅見 浩

（ファイナンシャルプランナー）

分散投資には２つの方法がある 購入時期の分散 資産の分散 よく言われるのが　タマゴを一つのカゴに入れておくとこけた時に すべてを失ってします だから　カゴを分けて持つことが重要だ 今回　お伝えするのはの時間分散「ドルコスト平均法」だ あらゆるマネー本で必ず紹介される投資法です ドルコスト平均法とは　変動する価格の商品（株・投資信託・金・外貨など...（続きを読む）

浅見 浩

（ファイナンシャルプランナー）

「知恵の木」流、日経ヴェリタス最新金融情報徹底解読 ●　気がつけば米国の家主。日本個人マネー、米ＲＥＩＴに ● －２０１１年７月２４日日経ヴェリタスｐ１より伊藤誠の特選記事－  ■ＲＥＩＴ（不動産投資信託）とは 不動産投資信託とは 投資家から集めた資金でオフィスビルなどの不動産を購入し、 賃貸収益や売却益などを配当金として投資家に分配するものです。 株式投信や公社債投信の運用対象が 不動産に...（続きを読む）

伊藤 誠

（ファイナンシャルプランナー）

どこの国にも所属しない通貨は何でしょうか 答えは「金」です 円、米ドル、ユーロ・・・色々ありますが「金」は無所属 他の通貨とは別の値動きをします 特に有事に強い 分散投資の一つはこれで決まりかな（続きを読む）

浅見 浩

（ファイナンシャルプランナー）