資産形成 の専門家が生活やビジネスに役立つコラムを発信

金融機関が破綻しても預金が守られる預金保険制度とは破綻しても１人あたり元本１,０００万円＋利息を保証◇預金保険制度とは万一金融機関が破綻した場合、預金者と預金などを保護して、資金決済の確保をするための公的保険制度で、政府、日本銀行、民間金融機関の出資により設立された預金保険機構が制度運営主体になっています。預金保険制度には、預金保険機構が預金者に直接保険金を支払う「ペイオフ方式」と、預金保険の対象...（続きを読む）

小宮 久明

（ファイナンシャルプランナー/長野県）

明けましておめでとうございます。本年もよろしくお願いいたします。今朝の日経新聞では、上場企業の配当総額が20兆円を超え、過去最高水準に達したことが報じられました。これは、家計にとっても無視できない前向きな変化です。企業が安定的に利益を生み、その一部を配当として還元できているということは、日本企業の収益構造が着実に改善してきた証拠と言えます。 配当は、値上がり益とは異なる形の「実感のあるリターン」...（続きを読む）

松本直久

（ファイナンシャル・プランナー）

こんにちは！ さて今回は、日本の家計における「金融資産の現状」について、確認しておきたいと思います。 日銀の今年4月から6月期の「資金循環統計（速報）」によれば、家計が保有する金融資産が、前年同期比1％増の2239兆円と、過去最高を更新しました。 ただその中身には、かなりの“偏り”が見受けられます。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回は、長年世界経済をけん引してきた米国株式で運用するファンドを、 取り上げたいと思います。 運用しているのは、1937年創業の米国に本社を置く資産運用会社です。 運用残高は1兆4000億ドルを超え、日本を含む16の海外拠点を展開しています。 当ファンドは・・・・・ （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、今日の数字は、世界の経済成長率です。   先般、IMF（国際通貨基金）が、2025年の経済見通しを発表したので、確認しておきたいと思います。   今回の世界経済予測では・・・ （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、前回は、GPIFの実績についてフォーカスしましたが、今回は、GPIFの“市場への影響力”という観点から、観ていきたいと思います。   最大の関心事は、現在“利益の源泉”とはなってはいないものの、25％も組み入れられている国内債券市場への影響です。   ご存知のように、日本は大幅な財政赤字を抱えていますが、それを支えているのが国債の発行です。 そして、その国債の安定的...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、前回外貨準備に占める“米ドル離れ”を指摘しましたが、そのような中、シェアを伸ばしているのが、「金（ゴールド）」です。   このほど、欧州中央銀行（ECB）が公表した報告書によれば、世界の中央銀行の外貨準備に占める「金」の割合が、通貨ユーロを抜いて・・・ （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

7月20日に行われた参議院議員選挙では、物価高対策が候補者選びの重要な基準のひとつとなったようです。では、物価高が続く中で、私たちの金融資産は果たして増えているのでしょうか。 金融資産に関する調査のひとつに、金融経済教育推進機構による「家計の金融行動に関する世論調査」があります。2024年の調査によると、1世帯（2人以上の世帯）あたりの金融資産保有額の平均値は1,374万円で、前年から67万円、...（続きを読む）

上津原 章

（ファイナンシャルプランナー）

こんにちは！ さて今回は、世界最大規模の基金を運用しているGPIF(年金積立金管理運用独立行政法人)の「基本ポートフォリオ」を、観ていきたいと思います。 GPIFでは、長期的な年金財政の見通しを示す財政検証を踏まえ、5年に一度、「基本ポートフォリオ」の見直しを行っています。 そして、2025年度は、まさにその“見直しの年”にあたります。 様々な取り組みにより、運用実績を上げてきたGPIFで...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、このところの「株式市場」の特徴としては、何といっても、“ボラティリティ（価格変動）”が高くなっていることが挙げられます。   株式市場に流入する「マネー」が増加していることに加え、システムトレードなどによって、高速売買が可能となったことから、“ブレ幅”が大きくなっているのです。   事実、4月4日のNYダウは、2200ドル以上の下落となり、下げ幅は史上3位を記録しまし...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、世界中の株式市場の時価総額が膨れ上がる中、世界株の指数から除外銘柄の増加が続いているのが、日本の株式です。 以前もお伝えしました“オルカン”の愛称で有名となった株価指数算出の米MSCIの代表的な全世界株価指数である「MSCIオール・カントリ・ワールド・インデックス（ACWI）」は、インデックスの銘柄入れ替えを、定期的に年4回行っています。 今回、2月末での入れ替えで...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて先週取り上げた最近の為替動向の影響は、当然、株式市場にも及んでいます。 今や“オルカン”の愛称で有名となった株価指数算出の米MSCIの代表的な全世界株価指数である「MSCIオール・カントリ・ワールド・インデックス（ACWI）」も、例外ではありません。 以前もお伝えしましたが、MSCIは・・・ （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回は、このところ高騰している「銀（シルバー）」の話題です。 通常、商品価格と言えば、「金（ゴールド）」が話題になる事があっても、「銀」が取りざたされることはあまりありません。   ところがここにきて、「銀」が12年ぶりの高値を更新しています。 銀のNY先物市場では、8月初旬に比べ、一時上昇率は3割を超えました。 また、銀のETFである「アイシェアーズ・シルバー」の純...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回は、日本の家計の金融資産の現状について、再確認しておきたいと思います。   日銀が発表した4－6月期の資金循環統計によれば、6月末時点の家計の金融資産は、前年同期比4.6％増加し、2212兆円と、6四半期連続で過去最高を更新しています。 構成比の内訳をみると・・・・・ （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、今回は、ヘッジファンドの中でも、苦戦が続いているCTA戦略にフォーカスしたいと思います。 CTAとは、株式、債券、通貨、コモディティなど、世界の市場で取引されるあらゆる先物を対象として取引を行う戦略で、定量分析を駆使して、相場の動きを分析して投資を行っています。 相場が上昇トレンドになったと判断すると・・・ （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、以前、株価急落時における「資産形成への向き合い方」について取り上げましたが、実際に数値を検証してみると、しっかりと対応していた日本の個人投資家の姿が観えてきました。   日本株が急落した8月初旬、5日から9日のETFを除く日本株投信への資金純流入額は・・・・ （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、前回は、最近の変動の大きい相場要因について、取り上げました。 そこで今回は、このように変動著しい相場の中で、私たちはどのように「資産形成」に向き合えばよいのか考えてみたいと思います。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回は、長年当社でも助言実績のある「転換社債」に投資するファンドの最近の運用状況を、検証してみたいと思います。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

7月3日に１ドル＝16１円99銭になり、随分円安が進んだと思っていたら、７月25日には一時151円93銭まで円高が進みました。夏休みに海外旅行を予定している方には朗報かもしれません。（相場は急に動くことが多いので 何とも言えませんが） 皆様はトランプ氏が大統領になると、円安になると思いますか、そ...（続きを読む）

上津原 章

（ファイナンシャルプランナー）

こんにちは！ さて、今年から新NISAが始まって、一気に名を挙げたファンド（投信）の一つが、“オルカン”ではないかと思います。 オルカンとは、MSCIが全世界株価指数として算出している「オール・カントリ・ワールド・インデックス（ACWI）」のことです。 世界の株式市場に「分散投資」していることから、NISAの「つみたて枠」などを活用して、購入している人が多くなっているファンドです。 5月末...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、先般、財務省より、2023年末時点の日本の対外純資産が発表されたので、ご紹介しておきたいと思います。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

20年前はりそな銀行の国有化から1年が経ち、日本が景気のどん底からどうにか立ち直った頃です。当時の長期金利（10年国債利回り）は1.535％で、1年前からおよそ1％上昇していました。 今年は今月になって長期金利が１％を突破しました（30日11時半現在1.095％）。1年前と比べると0.6％余り上昇しています。いつの時代も、金利が上昇するのはあっという間だと実感します。 金利が上昇することで、預...（続きを読む）

上津原 章

（ファイナンシャルプランナー）

こんにちは！ さて今回は、日本の家計の金融資産状況について、確認しておきたいと思います。 先般、日銀が2023年10－12月期の「資金循環統計」を発表しました。   それによれば、12月末時点の家計の金融資産は・・・ （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、今回検証する当社の「海外モデル・ポートフォリオ」は、「Hybrid Balanced」です。   海外PMS®（ポートフォリオ・マネジメント・サービス）には、お客様の要望を基にプラン構築を行うオーダーメイド型の「オリジナル・ポートフォリオ」と、当社が銘柄選定を行う「モデル・ポートフォリオ」があります。 その中でも、「Hybrid Balanced」は、アセット・アロケー...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、年が明けましたので、昨年の当社の各種「海外モデル・ポートフォリオ」の運用実績を検証しておきたいと思います。   まずは、ETF（上場投資信託）を用いたポートフォリオ「ETF＋α」です。 当ポートフォリオの運用は、2017年からサービスを開始しました。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）