資産運用・管理 の専門家が生活やビジネスに役立つコラムを発信

トランプ大統領が再任されてから、「関税」という言葉を新聞やテレビで耳にする機会が増えました。そもそも関税とはどのようなものなのでしょうか。この機会に一緒に考えてみたいと思います。関税は、所得税や消費税と同じく税金の一種であり、海外から商品やサービスを購入（輸入）する際に課される税金です。では、関税をかける主な目的とは何でしょうか。 一つ目は、自国の企業や産業を守ることです。海外からの輸入品に関税...（続きを読む）

上津原 章

（ファイナンシャルプランナー）

こんにちは！ さて今回は、“トレンドによって収益を狙う「ETF+α」”と、“リスク管理に重点を置いた「Hybrid Balanced」”の2つの「モデル・ポートフォリオ」の“特性”を融合して構築した「モデル・ポートフォリオ」、「Hybrid Balanced+α」の検証を行いたいと思います。 当ポートフォリオは、まずは、「リスク管理」を重視し、現在の「Hybrid Balanced」を、...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回は、FX取引に特化した珍しい「マルチ戦略ファンド（ヘッジファンド）」を,ご紹介したいと思います。   運用会社は、もともとは、マネージドアカウントとして2017年より運用を開始し、2019年8月にファンドが設定された比較的新しいファンドです。 2022年からは、アイルランド籍のファンドとなり、現在、多くの投資家から資金を集め、運用を行っています。 当ファンドの手法は...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さてこの度、当社の「モデル・ポートフォリオ」で採用するファンドの一部入れ替えを行いました。 当社では、「ポートフォリオ」で採用するファンドを定期的に見直すために、ファンドの「ホワイトリスト」を作成しています。 「ホワイトリスト」とは、何万本とあるファンドの中から、過去の実績等を基に、当社が優秀だと評価するファンドを選定し、日々モニタリングを行う「ファンドリスト」のことです。 ...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回は、最近の外資系ファンド会社の動向を観ておきましょう。 先般、ニュースにもなっていましたが、ここにきて、欧米の外資系ファンドが、日本企業を対象に、巨額の投資を計画しています。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回は、世界最大級の政府系ファンド（SWF）である「ノルウェー政府年金基金」の2023年の運用実績をご紹介したいと思います。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回は、このほど、英国の運用会社LCHインベストメンツが、世界のヘッジファンドの運用成績のランキングを公表したので、ご紹介したいと思います。 それによれば、創業から2023年末までの投資利益の累計で、1位が・・・ （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回は、当社の「海外PMSモデル・ポートフォリオ」でも採用している「グローバル国債ファンド」をご紹介したいと思います。   運用しているのは、世界最大級の大手資産運用会社です。 当ファンドは、国内外の格付けの高い（リスクの低い）国債と政府機関債に分散投資を行っています。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、今回は、ヘッジファンド戦略の一つである「債券アービトラージ」にフォーカスしてみたいと思います。 債券アービトラージとは、異なる債券市場や債券間の“価格差”を利用して、リスクを最小化し、利益を目指す手法です。 代表的な債券アービトラージには、以下のような手法があります。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、最近のヘッジファンドの動向です。 ここにきて取引が拡大しているのが、「ベーシス取引」です。 「ベーシス取引」とは・・・ （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回は、当社の主力サービスである「ポートフォリオ・マネジメント・サービス（PMSⓇ）」でも採用している「アジア株式ファンド」について、ご紹介したいと思います。   運用しているのは、米国系の大手資産運用会社で、特に2000年以降は、事業規模を拡大しています。当ファンドは、アジア株に投資した比較的オーソドックスなオフショアファンドではありますが、ベンチマークを上回る優秀なアク...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、ここにきて、先進各国の動きにも、変化が観られ始めています。 景気の先行き懸念が増している欧州に対し、利上げの打ち止めが観えてきた米国、そして、長かった金融緩和策の出口を模索し始めた日本と、それぞれ違った動きを見せています。 そのような状況下、世界中の投資マネーもその行き先を選別しています。 そこで今回は、「欧州株式」について、観ていきたいと思います。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回は、世界中の株式や債券など、様々な（マルチ）資産（アセット）に投資するファンドを取り上げたいと思います。 株式などの「価格変動性（ボラティリティ）」が大きい資産だけに投資した場合に比べ、リスクを抑えると共に、インカム収益（債券の利息や株式の配当など）もバランス良く追求する戦略です。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回、ヘッジファンド本来の“絶対収益”を目指すファンドの検証を行ってみたいと思います。 検証を行うファンドは、18年前の2005年から当社で助言を行っているヘッジファンドです。 運用は、1994年に設立された英国系ヘッジファンド会社が行っています。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

明けましておめでとうございます！ 本年も宜しくお願い致します。   さて、年明け最初のブログでは、最近好調な成績が続いている「マネージドフューチャーズファンド」を取り上げたいと思います。 当ファンドは、当社においても、長期に渡り運用実績を追ってきており、取り上げるのは約4年ぶりとなります。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回は、世界的に景気悪化が懸念される中、今年実績を上げているヘッジファンド手法である「イベント・ドリブン戦略」を取り上げてみたいと思います ここでいう「イベント」とは、様々なマーケットで起こる出来事のことで、具体的には企業の買収や合併（M&A）、分割といったようなことを指しています。 そのようなマーケットの出来事をうまく活用しながら収益を狙うのが、“イベント・ドリブン...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、年初に資金流入があったヘッジファンド業界ですが、今回は、約2年前にご紹介したスイスで運用されている「マルチ戦略型ヘッジファンド」を検証してみたいと思います。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、依然として、「市場の価格変動性（ボラティリティ）」が高い状況が続いていますが、このような時に、ある程度資金がある方に対し、証券会社が勧める商品に、「仕組み債」というものがあります。   当社にも、「このような金融商品を勧められているのですが、どうでしょうか！？」といったお問い合わせが時折あります。 パンフレットだけ読むと、この低金利の中、魅力的な金利条件が提示され、興味...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、本日ご紹介するファンドは、複数の資産クラスで「ポートフォリオ」を組み、中長期間において、成長を目指す「バランス型ファンド・オブ・ファンズ」です。 運用会社は、1950年創業の歴史ある資産運用会社で、ファンド運用と共に、「海外資産管理口座（インベストメントアカウント）」も提供している大手金融機関となります。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回は、今年の1－3月期のヘッジファンドの運用実績を観ておきたいと思います。 長引くコロナ対策、そして年初のウクライナ問題による経済への影響を受けて、ヘッジファンド業界も、全体では苦戦の四半期となりました。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ 今回は、ヘッジファンド戦略の一つである“マネージド・フューチャーズ（Managed Futures）”を取り上げてみたいと思います。   マネージド・フューチャーズとは、世界中のさまざまな先物・オプションを投資対象として、相場の上昇・下降の両局面で利益を追求する投資戦略のことで、別名CTA（Commodity Trading Advisor）戦略とも呼ばれています。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、海外に直接投資を行う目的は、言うまでもなく、その多種多様な金融商品に、直接投資することができる点にあります。 日本の公募投信が約6000本なのに対し、海外で購入できるファンドは、6万本以上にも及びます。 その際に推奨したいのが、「海外資産管理口座（インベストメントアカウント）」の活用です。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、金融機関に運用を一任するファンドラップですが、 昨年は大幅に残高を伸ばしました。 2021年6月末の契約残高は、12兆円を超え、 この5年で約2倍に増加しました。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、サステナブルとは、ご存じのように、  “持続可能な”という意味ですが、詳しく調べてみると、 「主に自然にある資源を長い期間維持し、 環境に負荷をかけないようにしながら、利用していくこと」 と説明がされていました。   そこで今回は、その“サステナブル”を、 スローガンに挙げているファンドをご紹介したいと思います。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）