資産運用・管理 の専門家が生活やビジネスに役立つコラムを発信

明けまして、おめでとうございます！ 2026年、最初の投稿となります。 新春第一弾は、“新プレス情報”をお届けします！ 当社が2017年からサービスを開始している「ETF」を用いたPMS（R）「ETF＋α」は、従来、海外に投資口座を開設する必要がありましたが、この度、“国内のネット証券口座”を用いたプランを構築することができました。 詳細は、以下のリンクからご覧ください↓ （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！   さて、前回は、「転換社債の特徴」について観てきましたが、今回は、その“急増する背景”について、考えてみたいと思います。     「転換社債が急増する背景」   現在、転換社債の発行は急増しており、今年1月から8月の発行額は、4年ぶりの高水準となっています。   そしてその大半は・・・ （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、このところ高値を更新している米国や日本の株式市場に注目が集まっていますが、そんな中にあって、アジア圏の株式市場も、その将来性に人気が高まっており、世界市場をリードする勢いを見せています。   そこで今回は、アジアの株式市場と、当社も「ポートフォリオ」で採用しているアジア株式ファンドにフォーカスしてみたいと思います。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ 最近、世界各国の中央銀行や政府が抱える外貨準備で“米ドル離れ”が顕著になっています。この現象は、外貨投資を考える上で非常に重要な要素となっています。   2024年末には、IMF（国際通貨基金）が発表した「外貨準備の構成統計」によれば、外貨準備高が12兆3641億ドル（約1800兆円）となり、米ドルの割合は・・・ （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回は、先般、IMF(国際通貨基金)が公表した「国際金融安定性報告書（GFSR）」の内容を確認しておきたいと思います。  その中で目を引いたのは、過去10年で運用資産が約2倍に増加したヘッジファンドが、今後、「米国金利の変動を一段と増幅させる可能性がある」との指摘がされていることです。   IMFによれば、2014年に約2兆ドル（約290兆円）だったヘッジファンドの運用残...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

口座管理法制度とは？ 最近、妻から「これまで8行開設していた銀行口座を、4行に減らした」と報告がありました。解約したのは、子どもの学校関係の支払い専用の口座や、ポイント目的で開設した口座、そして残高が少ないと入出金や振込に手数料がかかる口座などです。 皆さんは、いくつの銀行口座をお持ちでしょうか？また、ご家族がどの金融機関に口座を持っているか、ご存じですか？ 最近導入された「口座管理法制度」...（続きを読む）

上津原 章

（ファイナンシャルプランナー）

こんにちは！ さて、今回は、拡大が続くETF市場にフォーカスしたいと思います。   世界のETF市場への純資金流入額は、昨年1兆5400億ドル（約230兆円）と、前年比85％も増加し、過去最高を更新しました。   米国の株価指数に連動する銘柄を中心に増加すると共に、新たに、暗号資産（仮想通貨）であるビッドコインへ投資できる手段として・・・ （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、ここにきて、世界の未公開株に投資を行うファンドが、拡大傾向となっています。 一般的に、未公開株式は、「プライベートエクイティ（PE）」と呼ばれ、そこに投資するファンドが、いわゆる「PEファンド」です。 2024年に、PEファンドが投資した企業数は・・・ （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回は、テレビのCM等で、日本の大手証券会社がこぞって宣伝をしている「ファンドラップ」の実績について、検証してみたいと思います。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、当社が運用する「海外モデル・ポートフォリオ」の2024年の実績が確定しましたので、検証していきたいと思います。  「PMS（R）」とは、当社のメインサービスで、商標登録を行っている「ポートフォリオ・マネジメント・サービス（R）」のことです。   その中でも、ETF（上場投資信託）を用いたポートフォリオが、「ETF＋α」です。 当ポートフォリオの運用は、2017年からサ...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回は、新興国のマーケットについてです。 ここにきて、新興国市場からの資金流出が拡大しています。   米国の調査会社によれば、11月上旬の1週間で、新興国株式ファンドから、およそ74億ドル（約1兆1200億円）が流出しました。流出額は、2015年8月以来、9年3か月ぶりの大きさです。   また、株式市場では・・・ （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回は、2年前に初めてご紹介した株式ロング・ショート戦略のファンドのその後の実績について、検証してみたいと思います。 運用しているのは、ロンドンに本社を置くブティック系のヘッジファンド会社です。 当ファンドは、世界の株式市場（20種類以上の株価指数）を投資対象とし・・・ （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回は、「安い日本」をターゲットに、着々と“日本買い”を進めている中国の政府系ファンド「中国投資（ICI）」に、フォーカスしてみたいと思います。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回は、2023年のヘッジファンドの運用実績で好調だった「マルチ戦略」で運用を行っているファンドをご紹介したいと思います。   運用しているのは、1989年に設立され、現在8兆円規模の資産を管理する大手ヘッジファンド会社です。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回は、私たちにとって大切な公的年金を運用している「年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）」の2023年の運用実績を確認したいと思います。 昨年の運用実績は・・・ （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、今回は、前回取り上げたヘッジファンド戦略の一つである「債券アービトラージ手法」で運用を行っているファンドを、実際に取り上げたいと思います。 今回ご紹介するファンドは、デンマークに拠点を置き、債券の運用を得意とした“ブティック系”のファンド会社が運用しているファンドです。 2008年からの運用資産残高は、約8億8千500万ユーロに上ります。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、世界の投資ファンド業界においては、長引く金利上昇局面の中、全体として資金調達は減少傾向となっています。 ただ、その中にあっても、実績のある大手運用会社には資金が集まっており、ある意味ファンド業界の“二極化”が鮮明となってきました。 運用規模を拡大しているのは・・・ （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて今回は、久しぶりにヘッジファンドを取り上げてみたいと思います。   当ファンドは、もともとは、様々な運用戦略を組み合わせた「マルチ戦略」のファンドでした。 それを2020年から、「イベントドリブン戦略」に特化したスタイルに変更した変わった経歴を持つファンドです。   直近、当ファンドのファンドマネージャーがスイスから来日し、当社のアドバイザーとミーティングを持つ機会が...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ 前回は、資金流出が続く欧州株式を取り上げましたが、今回は、大手運用会社が、投資判断を引き上げているのが日本の株式についてです。  世界最大の資産運用会社ブラックロックは、日本株を「アンダーウェート」から「ニュートラル（中立）」に引き上げました。また、英国の運用大手シュローダーも「弱気」から「中立」へ、フランスの運用大手アムンディも「やや弱気」から「中立」に引き上げています。 変...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、好調に推移する今年の市場ですが、そんな中、2022年度の公的資金を運用するファンド（基金）の運用実績が相次いで発表されました。 まずは、科学技術振興機構（JST）が運用するいわゆる「大学ファンド」について観ていきたいと思います。 当ファンドは、世界トップレベルの大学を育成・支援するために、政府が10兆円規模で創設したものです。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ 「マネージド・フューチャーズ」とは、商品や株式、債券、通貨などの先物で運用を行うヘッジファンド手法のひとつです。 トレンドをうまく捉えることができれば、「上げ相場」でも「下げ相場」でも、利益を得ることができるのが特徴です。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、先般、英国の運用会社LCHインベストメンツが、2022年末までに世界のヘッジファンドが稼いだ利益の会社別ランキングを公表したので、観ておきたいと思います。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、年内最後のブログでは、今年の「未公開資産ファンド」の動向を見ておきたいと思います。 未公開資産ファンドとは、プライベートエクイティ（PE）と呼ばれる未公開株やベンチャーキャピタル（VC）、不動産などに投資を行うファンドのことです。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ 今年上半期のヘッジファンドの運用状況があきらかになったので、観ておきたいと思います。 年明け以降、資金流入が続いたヘッジファンド業界ですが、上半期を振り返ると、苦戦を強いられた状況が見えてきました。 （続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）

こんにちは！ さて、今回は、「仕組み債の問題点（リスク）」について考えてみましょう。   日本において、仕組み債が最も問題視されたのは、「他社株転換条項付き円建社債」、いわゆる“EB”が大量に販売された時でした。 EBとは、円建で非常に高い金利を保証しているものの、あらかじめ決められている指標が、事前に決めた水準を下回ると、「株に転換され戻ってくる」という何とも恐ろしい金融商品です。 ...（続きを読む）

荒川 雄一

（投資アドバイザー）