国債と債券投信の違い

mny様 バームスコーポレーションの杉山と申します。

あまりややこしい話ではありません。元本100万円の日本の国債を100万円で買いました。満期まで保有しました。日本の国がおかしくなっていなければ100万円返ってきます。

元本100ドルアメリカの国債を100ドルで買いました。満期まで保有していました。100ドル戻ってきます。ドルで考えれば損はしていません。でも、買ったときと満期のときの為替レートが異なれば、損する可能性(為替リスク)はあります。

一方、ファンドでは、一般的に、債券を満期まで保有しません。満期まで保有しないで売却すると損をしたり、得をしたりします。そのときの金利によって変わります。つまり金利リスクがあるということです。グロソブの場合、外貨建て債券に投資するので、為替リスクもあります。さらに、ファンドが格付けの低い債券に投資していたとすると、経済状態や債券の発行体の財務状況などによって価格が大きく下がる可能性もあります。これがクレジット(信用)リスクです。

ファンドでは、(1)金利(2)為替(3)信用の各リスクを採っているので価格が変動する可能性があるということです。

債券と株式の違いはこちらに少し書いてあります。

はじめまして、FPの岩川です。

仕組みをお話します。
国債は、国が発行する債券です。
満期まで保有すると元本が償還されますが、元本が保証されているわけではありません。(途中で売却した場合、時価で売却となり元本が変動します。)

勧められた海外債券ファンドは、世界各国の国債に広く分散投資をする商品です。

日本の国債への投資は、ひとつの国への投資、つまり、投資する相手は一人(ひとつ)です。
投資する相手は、「一人」より「複数」の方が、お金が戻ってくる可能性、安全性は高くなると考えるのが一般です。分散投資の考え方ですね。

この複数に分散投資する手段が、ファンド(投資信託)です。
今回、mny様が勧められた海外債券ファンドです。

では、日本の国債より、世界の国々の国債を買う「海外債券ファンド」の方が、お金の戻ってくる可能性は高くなると考えるわけですが。・・・

海を越えた投資(海外債券ファンド)の場合は、少し違ってきます。
それは、「お金が戻ってくる可能性」とは別に「為替の値動き」による影響を受けます。

つまり、海外債券ファンドが、仮にうまく運用され殖えたとしても、為替の変動により、大きく減ったり殖えたりする可能性があるということです。

ちなみに海外債券ファンドは、短期でなく長期で保有するものです。
過去20年強で言うと、海外債券ファンドは、1年で50%程度上昇することもあれば、20%以上値下がりしたこともあります。この値動きは為替が大きく影響しています。

値動きを理解しないまま始めると苦痛を伴うこともありますので、くれぐれもご注意を!

ファンドであれば、お時間のある時にご覧ください。
http://www.toushinmkt.com/

mny様、こんにちは。
ファイナンシャルプランナー(IFA)の森本直人です。

ご質問の件について解説します。

まずはじめに債券とは何かです。
債券には、国債や社債などがあります。分かりやすく言うと、国や事業体が発行する借用証書のようなものです。但し、債券は、市場で取引されていますので、この点で借用証書とは異なります。

外国債券は、外国で発行されている債券です。
外国債券を直接買った場合は、満期まで保有すれば、原則として、外貨ベースで元本保証ですが、為替リスクなどを伴います。

では、外国債券投信とは何か。
投信は、たくさんの人たちから資金を集めるため、分散投資が容易になる点が特長です。外国債券投信であれば、米国、欧州、豪州などの様々な外国債券に分散投資をします。外国債券投信が外貨ベースでも元本保証でない理由は、投信の内部にある外国債券を市場で取引しているからです。

なぜ、外国債券を市場で取引するのか。
取引をすることで、利益を狙えるからです。ちなみに、債券価格は、市場金利が上昇すると下落し、市場金利が下落すると上昇する性質があります。外国債券投信のファンドマネージャーは、この性質に着目し、金利動向の読みに基づいて、取引を行うことがあります。さらに、為替相場の読みに基づいて、資産の組み換えを行う場合もあります。もちろん、組み入れ債券からの利子収入もあります。

以上、ご参考にしていただけると、幸いです。

京都のファイナンシャルプランナー、税理士の佐々木です。
債券投資のメリットは、保有期間中に利息を受け取り、満期には元本で償還されることでしょう。
(満期前に換金した場合、元本より高い場合も低い場合もあり、注意が必要です。)

債券を個別に購入される際には、以下の条件がそろっていることが必要でしょう。
1.投資期間・金額が確定していて、その期間・金額にちょうどあう債券があること
2.その信用リスク(格付)に納得ができること
3.仕組を理解しやすい債券であること
4.利率にも満足していること
5.分散投資をすること
しかし、信用リスクを低減するためどんなに調べても、絶対に損失が避けられるという保証はありませんし、投資対象国の政治・経済・社会の状況や債券の仕組みを調べ、理解し、選択するのは個人では困難な作業でしょう。十分に分散投資をできるだけの資金が確保できないこともあるでしょう。

このような債券のデメリットを克服して、メリットを生かしながらリスクをコントロールする方法として、複数の債券に分散投資する「債券ファンド」の利用が考えられます。専門家が信用リスクを調査し、判断し、適切な債券を選定して分散投資を行うのが債券ファンドです。
また、投資信託ですので1万円から購入でき、小口からでも債券のメリットを享受することできます。

mny 様 オフィス マイ エフ・ピーの吉野充巨です。

外国債券とグローバルソブリンなどの投資信託の違いです。

外国債券(外国国債)は、購入後満期まで保有した場合に債券の額面で償還されます。
信用リスクはあるものの、格付けがAAAの国債であれば満期時外貨ベースでの元本保証度が高くなります。

償還前の売却は市場価格で取引されます。金利が高いときには債券価格が安く金利が低い時には債券価格が高くなります。100(額面)-金利≒債券価格と考えてください。
売却・償還どちらでも、外国通貨に対して購入時よりも円安であれば為替差益が発生し、円高であれば為替差損が発生します。

クーポンつきの債券(利付き債券)では、一定期間ごとに利子が受け取れ、これも円安では円での受取額が多くなります。
利子の付かない国債(ゼロクーポン債)もあります。購入時には利子が付かない分割引価格で販売され、満期時に額面で償還されます。子は付きませんが満期時に購入価格との差が利益となります。

これらの国債を分散投資で束ねたものが、グローバル・ソブリンなどの投資信託です。ソブリン債とはとは各国の国債や政府が保証する債券を指します。
従いまして、外国通貨に対しては元本割れのリスクは低いものですが当然為替リスクは負います。このため基準価格が変動し、購入者に対しては他の投資信託と同様元本保証の商品ではありません。

mnyさん、はじめまして。
株式会社くらしと家計のサポートセンターです。

前回は株式投資についての質問でしたね。
今回は債券と債券型ファンドの違いですね。
しっかり勉強して始めようと思っていらっしゃるようで感心です。

債券は満期まで保有すると元本が戻ってきて、その間約束された利息が定期的に支払われるものです。
外国債券でも同じことですが、外貨で保有する場合は同じですが、円⇒外貨⇒円と考えると
為替リスクと為替手数料が発生します。

しかし満期まで保有せずに売却する場合は市場金利水準の影響を受けるので元本割れする場合もあるし利益が上がる場合もあります。

グロソブは海外の債券で運用する投資信託です。自分で債券を直接買うのではなく
ナニを買うか、いつ買うか、いつ売るかはファンドマネージャーに任されています。
あくまでも投資信託ですので元本が保証されていません。

加えてグロソブの場合は分配を目的としているファンドなので、定期的に分配を出すために資産そのものを取り崩す場合もあります。
こちらに毎月分配型の12月運用経過報告の動画による説明がありますのでご覧になってみるといいでしょう。
http://www.kokusai-am.co.jp/glosov/movie1m/index.html

国債もグロソブも定期的な利息や分配のある【単利】の商品です。元本そのものは増えません。

資産形成を目的とされているのであれば利息や分配を再投資して元本を大きく増やすタイプの商品が効果的です。また、投資信託でも分配を目的としているものではなく、資産の成長をめざすような分配はあっても年1、2回程度でかつ再投資型をえらんだほうがいいですね。


株式会社くらしと家計のサポートセンター
http://www.fpwes.com/

こんにちは、mnyさん。
マネースミスの吉野です。

早速、行動をされているので感心します。

国債と債券投信の違いですが、一言で言いますと''直接投資する''のと''プロに運用を任せている''違いがあります。

プロに運用を任せると言う事は、投資先の国の信用力や評価が下がると運用先を変更したりする事があります。
そうなった場合は、市場価格で売りますので元本を下回る事もありますし、為替の変動により元本を下回る場合もあります。
これは投資信託全般に言えることです。


しかし国債の場合は、日本円で投資をしますから為替リスクはありません。また、元本は国が保証していますので、元本割れはない事になります。



>国債を直接買う場合と投信で買う場合の違いは?<
いくら資金があっても、個人の資金は限られます。ですので、一生懸命あらゆる国を調べて分散投資をしても、投資信託へ投資をした場合の分散投資より劣ります。
またプロは、投資国もですがいろんな国の状況や信用力などの情報を得る努力をしています。これは個人で得るよりはるかに情報量が多いです。

昨年より施行された金融商品取引法で、顧客保護の観点からお客さんの投資経験にあった商品の提供と言うものがありますが、債券だけの運用では大きくリターンを期待できません。

ちゃんと分り易く説明してもらえる所で商品説明を受けられ理解を深められて、債券だけではなく株式投信などの組み入れも考えられてはいかがでしょうか。