長期運用の長期とは

はじめまして、ＦＰの岩川と申します。

浜田さまのご指摘の通り、確かに、長期と言っても、人によって解釈は異なりますね。

少し専門的になりますが、投資信託などの変動商品は、定期的な売買（リバランス目的）によって利益と損失を繰り返し確定させることで、資産形成が報われます。

過去を振り返ると、このリバランスを繰り返し行なうと、5年、7年、10年と長期になればなるほど平均的なリターンはプラスになる可能性が高まります。

短期の場合は、「利益の可能性」 ＝ 「損失の可能性」
（↑投機ですね。）

長期の場合は、「利益の可能性」 ＞ 「損失の可能性」
（長期で報われるから大切な世界の公的年金はリスクをとって運用するんですよね。）

つまり、長期とは、損失の可能性よりも、利益の可能性が高まる期間と考えて良いと思います。
この期間は、債券や株式をどのくらいずつ保有するか、また、為替の影響によって異なります。

私の場合は、為替の影響を受ける場合や株式を組み込む場合は、余裕を持って最低7,8年から10年以上の保有を勧めています。

参考までに
どんなに10年、20年保有しても、リバランスをしなければ資産形成は「運」でしか報われないと思います。
長寿ファンド単体の基準価格を見ても、残念ながら利益のあるファンドはほとんどありませんよね。

ご質問がございましたら、気軽にどうぞ。

浜田 様

初めまして、ライフ・プランの作成と資産運用をサポートしているオフィス マイ エフ・ピーの吉野充巨です。

ご質問に回答いたします。
記載されている内容であれば、窓口の方が「長期投資」の意味を認識せずに応対しているのだと考えます。

通常、国債などの短期と長期の区分は、1年未満か1年以上で長期・短期を分けています。
また、通常、資産運用として一般投資家に説明する場合の短期・長期でも1年が区分に成る事があります。
従いまして、投資信託は長期に持つことが安定した利益を生むと説明したのであれば、疑問を持たれるのが当然です。

ご購入者の投資信託を購入する目的によっても、異なりますが、私は、資産形成のために投資信託の保有される方には、短くても5年、通常は10年以上の投資期間をお薦めしています。
投資信託も、それにかなった銘柄選びを説明しております。
また、投資に際しては、リスク対応のため分散投資が有利なこと、そのために国内外の株式と債券に均等にに投資した際の、1年管、3年間、5年間、10年間の成果をデータで示しています。
投資信託による、短期的な売買は結果としてコスト高に成り、良い投資手法とは言えません。

1年以内の売買を行う短期投資(トレーダー)であれば、一般的なアクティブ型の投資信託はコスト的に非効率ですので、株式市場で株と同様に売買が可能な、上場投資信託をお薦めするのが基本的なスタンスに成ります。

以上です。

なお、私は、保険や投資信託等の販売はせずにアドバイスのみを行うアドバイザーとして

毎月定期的に資産運用セミナーを開催しています。
宜しければ、ご参加ください。

私のホームページにコラムも掲載しています。
宜しければご一読ください。
http://www.officemyfp.com/

、

浜田さん、こんにちは。
ＦＰコンサルティングオフィスの松永です。

窓口の方の説明はひどいですね。
銀行や証券会社で運用商品を扱っている人が運用に詳しいかというと、必ずしもそうではないというのが実際のところですが、それにしてもこの人はひどすぎます。

さて、「長期運用」の長期とは、特に何年以上と決まっているわけではありません。
人によってさまざまですが、老後資金に向けての運用というイメージです。

決して「売り買いしながら」長期で運用するということではありません。
購入した商品を長期に保有し続けるということです。
売り買いを繰り返していたらコストがかかるだけです。

下記に、出来るだけリスクを減らして、かつ安定的に運用する方法をご説明します。
参考にしてください。

それは「分散投資」をすることです。
具体的には銘柄、資産、地域(通貨)、時間を分散することです。

投資信託は複数の銘柄で構成されていますから、銘柄分散がされている商品です。
そういう意味では、コストはかかりますが購入する価値のある商品と言えます。

後は、資産を分散していくことと、時間を分散していくことを心がけてみてください。
資産分散とは国内債券、国内株式、外国債券、外国株式など資産クラスの分散です。

そして、今回ご質問の「長期運用」は時間分散の一つです。
時間分散とは投資する時期を分散することと、長期間運用することの二つの意味があります。

リスクのある商品は短期的には価格が大きく動くことがありますが、資産を分散して投資していれば長期的には期待される収益率に収斂していくというのがこれまでの経験則です。

投資信託は少額から積み立てもできます。
無理のない範囲で、資産クラスの分散と時間分散を心がけていってください。

以上、参考にしていただけましたら幸いです。


ＦＰコンサルティングオフィス 代表 松永 文夫
http://www.fp-consul.jp/