米ドル建て個人年金の満期を迎えます

pinchi様、はじめまして。
ファイナンシャルプランナーの森本直人と申します。

５年前に加入した米ドル建て個人年金が満期を迎えるとのこと。

確かに今は、歴史的な円高水準ですし、政府と日銀の為替介入もあるため、これ以上の円高はあったとしても、ある程度まで限定されるだろうという説明であれば、間違いではないと思います。

ただ、歴史的な円高水準は、米ドルに対してであり、豪ドルに対しては、そうともいえないので、豪ドルの個人年金を勧める理由としては、少し違和感を覚えました。

豪ドルを選ぶ人は、金利水準が高めという理由で選んでいるケースがほとんどです。
為替の影響でマイナス幅が大きくなるリスクは、米ドルよりも高いので、その点は、選択の際に注意してください。

いずれにしても、家計全体の状況を伺わなければ、的確なアドバイスが難しいのですが、もし、ある程度の運用期間が取れる余裕資金で、心理的にも、リスクを許容できるということであれば、私はポートフォリオ運用というスタイルをお勧めします。

ポートフォリオ運用では、性質の異なる複数の銘柄をリスクとリターンの関係を考慮しながら、組み合わせで持つことで、リスクの管理を行います。

個人で資産運用をしている方のほとんどが、銘柄や商品ベースで選んでしまっていますが、これだとリスクの管理が難しく、結果として、賭け事の要素が強くなってしまいます。

適切な方法を採れば、ある程度まで、リスクのコントロールはできますので、一度、ポートフォリオ運用を勉強してみてはいかがでしょうか。

ポートフォリオ運用は、資産運用相談を得意とするＦＰ事務所などで具体的に相談できます。

以上、ご参考になれば幸いです。

pinchi様

初めまして、ライフ・プランと資産運用を支援するオフィス マイ エフ・ピーの吉野充巨です。
ご質問にお答えします。

これ以上の円高はないだろうとの判断は、{だろう」という憶測に成ります。為替はプロでも難しい取引とされ、一般的にはプロは短期のトレンドで成果を競うゼロサムゲームです。
従いまして、豪ドルも長期的には豪ドル安や豪ドル高、何れのトレンドもあり得ます。豪ドル高になる要因としては資源国ということと思います。

金利の高い・低いの差は、長期的には二国間の為替で調整されます。例えば、二国間のインフレ率の差で為替が調整されることになり、インフレ率の低い国の通貨が高い国の通貨に対して上昇します(これが日本と米国の通貨で円高に成る要因の一つです)

一般的に保険会社の個人年金は、保険料+投資信託等投資運用のコストが含まれ、コスト高の商品です。従いまして、運用が目的であれば、個人でコストの低いインデックス・ファンドや割引債などに凍死されることをお勧めしています。

アドバイスとして
将来円高に振れた際のヘッジを目的とするのであれば、先進国通貨の外貨MMFへの分散投資が考えられます。(米ドル、ユーロ、ポンド、豪ドル、カナダドル、スイスフランなど)

リスクをとった収益性をお求めであれば、外国株式の地域株価指数に連動するインデックス型のETFを検討されては如何でしょう。

リスクを取らないのであれば、円のMMFまたは国内債券に連動するインデックスファンドでコストの安いものが考えられます。
為替変動は予測が難しいので、現時点で円に換えることは有利でも不利でもありません。

なお、毎月初心者向けの資産運用セミナーなどで資産形成の相談を承っています。
宜しければご連絡をください。

pinchiさん、こんにちは。
ＦＰコンサルティングオフィスの松永です。

満期を迎える米ドル建ての個人年金をどうすべきかとのご質問ですが、検討するポイントは３つ挙げられます。

一つ目は、pinchiさんの金融資産全体に占めるこの資金の割合です。
「できるだけ安定的かつ効率的に運用するには分散して投資する」というのが投資理論ですが、その分散には銘柄、資産、通貨、時間が含まれます。
もし米ドルに偏り過ぎてしまうのであれば他通貨に切り替えたほうが良いでしょうし、そうでないならば米ドルのまま保有しておくのも良いと思います。或いは一部だけ他通貨に換えるという手もありますね。

為替相場を予想することは非常に難しいことです。理論的にも短期理論、長期理論とがあり、一概に今の相場が円高だとは言い切れません。相場観よりもこの分散投資という観点から判断されてみては如何でしょうか。

因みに、今は円高というよりも米ドル安、ユーロ安と言ったほうが正確です。豪ドルも１豪ドル＝１．０４ドル前後と、日本円と同じように対米ドルでは今は歴史的に非常に高い水準にあります。通貨分散を検討する際の参考としてください。

投資する資産についても分散投資を基本に検討することをお勧めします。米ドル建てでも各種投資信託（ＥＴＦを含む）を購入することが出来ます。その時に時間分散する(一度に全て投資しない)ことも大切です。

そして二つ目のポイントは、pinchiさんの運用に対する考え方です。どうしても外貨を保有することが不安なようでしたら円転されたほうが良いと思います。資産運用で必要以上にストレスを感じることは避けましょう。

三つ目は時間的余裕です。前述した分散投資は、ある程度長期運用が可能な場合の話です。個人年金用の資金ですから問題は無いかと思いますが、念のため付け加えました。


以上、参考としていただけましたら幸いです。

ＦＰコンサルティングオフィス 代表 松永文夫
http://www.fp-consul.jp/