（米ドル建）生命保険について

初めまして、ＦＰの岩川です。

ドル建て保険は、間接的に米国の債券に投資をしています。

保障の必要がなく、資産形成のみが目的であれば、米国債券をダイレクトに購入した方が
有利になります。


参考までに。

既発米国国債15年物（ストリップ債）→ 現在55ドル程度で購入できます。

15年後に 「55ドル → 100ドル」で償還されます。（確定です。複利約４％）

つまり、ドルベースで15年後に約2倍になり、米国が存在していれば原則戻ってきます。

ドル保険と比較しても明らかです。

「保険」も「国債への直接投資」も、投資先が米国債券であれば、米国の破綻リスクは
同じように影響します。

しかし、
保険は、その他に、その保険会社の破綻リスク、為替リスクを抱えます。
国債の直接投資は、為替リスクのみです。

同じリターンならば、リスクの低い手段を選択する。
同じリスクなら、リターンの高い手段を選択する。

こう考えますと、答えは明らかです。

お時間あれば、ご覧下さい。
少なからず、参考になると思います。

投資の基本：外貨と外債
http://toushinmkt.seesaa.net/category/6100105-1.html

polopoloさん、こんにちは。
ＦＰ事務所 マネースミスの吉野裕一です。

ドル建ての保険は予定利率が日本の商品より高く魅力はありますね。

ただ承知されています様に、為替リスクはありますね。

保険金額が、ドルでの払いの場合は円高の時には、思った額が受け取れない可能性もあります。

また保険料も為替相場の影響を受けますし、為替の交換の際に手数料がかかります。

死亡保険としてお考えでしたら、日本で考える金額より多めに保障を準備しておく必要があるでしょう。

また一時払いの場合は、将来の為替によっては大きくプラスになる事もあるでしょうが、大きくマイナスになる場合もあります。

現在の為替相場では、1円の動きがあれば1％以上の変動率になります。これに手数料などを考えた場合に、利率が高いとは言えメリットはあるでしょうか。


保険商品で運用を考える方は多いですが、私は保障と運用は分ける事を勧めています。

保険は手数料を引かれていない様にも思われがちですが、保険料から手数料などコストを引いた額が運用に回っています。このコストは結構高いです。

ご自身で運用をした場合は、マイナスになる事も考えられますが、運用期間中に資金が必要になった時には、保険と比べてマイナスが少なくなる事や運用次第ではプラスになっている事なども考えられます。
また運用期間を比べた場合も、保険商品より直接運用をした方が大きくプラスになる事も考えられます。

ただ運用について、リスクなどもしっかり把握しておく必要があります。


円建の保険商品でも変額保険という商品があります。

この商品は、保障額は最低保障があります。
ただ解約返戻金は、運用次第で増えたり減ったりします。
単純に死亡保障としてお考えでしたら、万が一の時の保険金は準備が出来ますね。

また運用次第で死亡保険金が増えたり、運用で増えたお金を引き出したりできる商品です。

polopolo 様

この度はご質問をいただきまして、ありがとうございます。
保険実務に強いファイナンシャルプランナーの釜口です。
よろしくお願いいたします。


為替リスクの他にデメリットはあるのでしょうか？
⇒ずばり破綻リスクです。
保険会社が破綻した場合は、責任準備金の削減とい予知利率の引き下げに
よって保険金額や解約返戻金が下がります。
http://profile.allabout.co.jp/pf/bys-planning/c/c-15771/

15年間は利率3.64％・15年後も最低2.75％が保障されます
⇒保険会社が破綻した場合は、これらの積み立て利率も当然に下がります。

貯蓄目的に利用するのはどうなのでしょうか？
⇒貯蓄目的でしたら、他の金融商品とい比較した上でご判断下さい。
なぜなら、同じ運用先(ドル建て積立利率変動型一時払い終身保険はアメリカの
国債や社債を買い付けています）でしたら、保険よりも直接債券を買った方が
手数料的には有利だからです。
保険は目に見えない手数料が高いのです。
※その点を詳しく説明する募集人が少ないのが実態です。


ご不明な点などがございましたら、お気軽にお問い合わせ下さい。
http://www.bys-planning.com/

polopolo 様

初めまして、ライフ・プランの実現と資産運用を支援するオフィス マイ エフ・ピーの吉野充巨です。

米ドル建ての生命保険のデメリットは、
予定利率が低いことと為替リスクが大きいことがあります。
生命保険は、貯蓄には向きません。
それは、図に示しますとおり、お支払いになる保険料のうち、付加保険料（事業費用に使われます）と死亡保険料（死亡保険金の財源部分）を引いた残りの部分が運用されるため、資産運用の観点から効率が低くなります。

また、為替リスクを考えた場合、円に比べて利率が高い通貨は、日本よりもインフレ率が高い通貨となります。従って、円高になることが予想されます。詳しくは下記のコラムをご一読ください。

また、世界で一番安全とされている米国債で運用を考えた場合、Ｄ証券で購入できる米国ゼロクーポン債のうち、6月8日23時時点で提示されている2025年2月15日償還の販売利回りは3.986％（年1回複利）、（30年後のものはありませんので）2038年償還のものは販売利回りが4.227％です。従いまして、一時払いの金額を当該債券で運用する場合にはご質問の保険よりも運用利回りは高くなります。

ゼロクーポン債とは利子（クーポン）が無い代わりに、額面が割引された債券です。ちなみに、前述の2025年の米国債は100ドルの額面に対し、56.33ドルと提示されています。また、途中換金（当該証券会社に売却）も可能です。

なお、現況はギリシャ危機と東欧の債務リスクの高まりから、リスク資金の「質への逃避」が発生し、米国国債の価格はきわめて高い(金利は低い)ものになっています。そのような時期でも、利回りは米国債のほうが上回っています。

polopolo 様

こんばんは！ほけん工房の菊池です。

早速ですが…

生命保険をドル建てにした場合のリスクは主に為替リスクだけといってもよいでしょう。細かく考えると米国債の信用リスクなどデメリットとあげられるものはありますが結局は為替リスクとつながってくると思います。

積立利率変動型一時払い終身保険を貯蓄目的に利用するかどうかですが、私の場合には利用しません。理由は複数ございますが、例えば、米国債や投資信託等といった分別保管されていているものと異なり、生命保険の場合には生命保険契約者保護機構による保護となり、この面で比較するとリスクが高いと言えます。

円で運用するのか、米ドルで運用するのかという選択は難しい問題ですが、私の場合には、購買力平価という為替レートの決定メカニズムの仮説によって考えてみます。日本はアメリカと比較してインフレ率が低い国です。物価があまり上昇していません。わかりやすくする為に、極端な例を使いますが、アメリカが１５年で物価が２倍に上昇し、日本は物価は上昇してないとすると、マクドナルドのビックマック（世界共通のグラム数と言われている）の価格もアメリカでは２倍となり、物価が上昇していない日本のビックマックよりも２倍の価格になっています。こうなれば、アメリカの物価を下げるか、日本の物価を上げるか、もしくは、為替を調整するくらいしか思いつきません。通常、この場合には、為替を調整することになるでしょう。１ドル１２０円が１５年後には１ドル６０円となるのでは・・・。他にも為替レートが決まるには色々な要素がからんでくるのでこれだけでは決めることができませんが、基本として、インフレ率が高い国家の通貨価値は減少すると考えるようにしています。

こう考えると予定利率や金利が低くても円で運用するのも悪く無い感じがしてくるでしょう？

さて、ドル建ての終身保険にどうしても契約されたい場合には、一時払いはできませんが、死亡保障と保険料は円、解約返戻金は米ドルであり予定利率は円建てと比較すると高めに設定してあるものもございます。解約をすることはないとおっしゃていたので、このような商品も確認されてみてはいかがでしょうか？このタイプは私が知る限り、ひとつの保険会社にしかございません。

http://196816.co.jp

こんにちは polopoloさん。

ファイナンシャルプランナーの前野です。

ドル建ての保険商品は円建てよりも予定利率が高くなっていますので、保険料も安く、お得な保険です。

円とドルの予定利率の差が大きいですので、保険を長期で継続すれば、金利差のメリットで、為替リスクのデメリットはほとんどなくなります。

こういった点で、円以外での高金利通貨での分散投資という非常にメリットのある金融商品です。

リスクについては、２つあります。

１つめは、今後の金利動向です。

ドル建て保険、積立利率変動型一時払い終身保険ともにいったん加入すると、保険期間は長期になります。今後金利が上昇すると、有利な金融商品が出てきます。資産（保険の貯蓄部分）を移転しようと思っても、解約することになり、解約ペナルティが発生します。

こまめに運用をするなら、保険よりも資産の移転しやすい金融商品を選んだほうがいいです。

2点目は、保険会社が破綻するリスクです。

保険会社が破綻した場合、それまで積み立てられていた保険の貯蓄部分は大きくカットされる可能性があります。いままでも日本の保険会社で破綻したケースがありますが、終身や養老などの貯蓄型の保険は6割以上カットされたケースもあります。

つまり、生命保険には元本保証がなく、最悪の場合は、支払った保険料の半分以下しか戻ってこないことがあるということです。

polopoloさんの参考になれば幸いです。