ドル建年金養老保険を続けるべきか？

ヤマピー様 バームスコーポレーションの杉山と申します。

運用利回りが低下するのは、運用を中断するからではなく、保険を払済保険に変更するからだと思います。つまり、どのような保険であっても、早期に解約したり払済にしたりすると、満期まで保有している場合より損をする構造になっています。

また、契約してた当時から比べると米国の利回りは急激に低下していると思います。そうすると、将来この保険に再度加入しようと思っても、より運用利回りは悪くなることが予想されます。

それから、「年率5%以上」のものをお探しのようですが、年率5%の水準というのは、『リスクをとてもたくさんとっている』感覚です。

また、「確実に5%」という水準はありえません。なぜなら、(現在の環境で)そのような高い利回りの商品が存在すると、誰もがその商品に投資するため、売り手市場となり、その商品は悪い条件(より低い利率)を提示するようになるからです。

「確実に5%を探し当てた」と思われたときは、自分で見抜くことができないリスクが隠されていると判断したほうがよいでしょう。金融商品を探すのであれば、(売り手に)利回りを尋ねる前に、リスクを尋ねましょう。

保有されている保険商品に関して言えば、利回りが高いのは、加入当時の日米の金利差を反映しています。米国のほうが金利が高かったために、円建ての同様の保険より利回りが高くなっています。運用リスクはありません。保険会社が運用リスクを負担しています。為替リスクはあります。保険料を払い込むタイミング、解約返戻金・保険金を受取るタイミングの円ドル為替の影響を受けます。保険会社のデフォルト(倒産)リスクはあります。保険会社が倒産すると、保険契約の条件(予定利率など)が変更される可能性があります。

保険料の支払いを中止するのではなく、保険料を5年間払い込んで、満期前に徐々に解約するという方法は考えられませんか?

はじめまして、FPの岩川です。


「5年で保険料の支払いをストップする」そうですが、
その場合下記のとおりですね。

5年の保険料総額 約20,000ドル
↓
25年後、約35,200ドル(176%)になる。

上記は、25年米国債を購入することと同様なので、
比較してみましょう。

比較として、25年がないので、20年米国債を購入したとします。
現在の利回りは、単利3.80% ↓参考(20年米国債)
http://www.federalreserve.gov/releases/h15/data/Weekly_Friday_/H15_TCMNOM_Y20.txt


20000ドル購入し、3.8%の単利計算すると
20年後 35,200ドル

保険に加入した場合、25年で35200ドル
米国債を購入した場合、20年で35200ドル
5年も早く効果が得られます。
(20国債満期後さらに、5年国債を購入すれば、保険より確実に殖えます)

リスクの比較、
・ 為替リスクは、投資先が米国ですから全く同様です。
・ お金の預け先の破綻リスク
保険会社の破綻と米国の破綻は、どちらの可能性が高いか?・・判断できますよね

貯蓄が目的なのに保険会社を経由して購入するメリットはほとんどありません。
(保障が必要であれば、また、選択の余地はありますが。)

これは、ドル建て保険より米国債が良いことを紹介しているのではありません。

同じリスクなら、リターンの高い手段、
同じリターンなら、リスクの低い手段を選択する、基本的な考えから投資を行わいといけません。・・・ということです。

ドル建て保険の見直しは、早ければ早いほど効果があります。


不明な点があれば、気軽にご質問ください。

ヤマピー様、はじめまして。
ファイナンシャルプランナー(IFA)の森本直人と申します。

ご相談の件、まずは、老後資金の運用に保険機能は必要か、という視点で考えてみてはいかがでしょうか。

保険機能が要らなければ、理屈としては、長期の米ドル建て債券で運用した方が、コストは下げられます。

あとは、米ドル建て資産に集中投資をするリスクもありますよね。

老後は、米国で暮らすつもりでなければ、為替リスクも考えなければなりません。

資産の集中リスクを避けたい場合は、小額から分散投資が可能な投資信託を活用する方法もあるでしょう。

なお、年率5%以上を目指すのであれば、株式分散投資を組み入れないと、難しいかもしれません。

最近の国内外の株価は、異常な割安水準を示していますので、この機会に、独立系のアドバイザーに相談されるのもよいと思います。

以上、ご参考にしていただけると、幸いです。

はじめまして、ヤマピーさん。
''FP事務所 マネースミス''の吉野裕一です。


まず利回りだけを気にされていますが、ヤマピーさんは老後は米ドルを使われるのでしょうか?
日本に居住されていて円に換金されるのであれば、利回りだけではなく為替リスクもありますね。

為替リスクを考えるとこの利回りもドル建てでは良いのですが、円に換金される場合は確保されているとは限りませんね

また保険商品は、運用利回りは良いように思われますが実際には手数料を多く払っていますし、利回りが確定されているものは、保険会社のリスクも考えて利回りは低く設定されています。

ですので直接ご自身が運用をされた方が良い場合が多いです。

投資信託のような商品で、分散投資をされるとこの商品以上の利回りは期待できると思います。

債券型投資信託の期待利回りで3〜5%で、株式投資信託ですと期待利回りが5〜7%くらいと考えますので、債券型投資信託と株式投資信託を組み合わせ運用されれば5%以上の運用利回りは実現する事は可能だと思います。

また国内・国外と分散され、国外でも国や地域をもっと細かく分散されるとリスクも軽減する事は出来ると思いますよ。

ただどの商品を買っても、それが実現できるとはかぎりません。
入口の商品選択も重要なものとなりますから、購入に関心を持たれましたら、売り手側の推奨商品ではなくヤマピーさんの立場に立った商品選定をしてくれるFP事務所などで納得できる説明を受けられると良いでしょうね。

ヤマピー 様

初めまして、オフィス マイ エフ・ピーの吉野充巨です。

今後の投資の基本スタンスとして、外貨建ての金融商品は為替リスクをお考えになってご購入ください。満期になった際に、ドルに対して円が安くなっていれば、有利な投資対象になりますが、円高の際には円に換算した場合に元本割れリスクが生じます。

また、投資対象として保険商品は、保険と運用という2重の手数料が発生します。そして解約の際にはペナルティとして高い解約手数料が発生する商品もあります(通常は5年程度)。

既に加入されていて、且つ2年間支払をされていらっしゃいますので、5年間の支払を行い、解約返戻率が実質100%を越える時点まで、保有されるようお勧めします。
但し、その際にも為替で支払時より円高の場合には元本割れが生じます。

老後に向けて5%の運用先とのご質問にお答えします。

5%の運用利率はリスクの大きな運用先になります。
例えば、十分に分散された銘柄で国内株式50%、海外株式50%のアセットアロケーションを組みますと、期待リターンは5.5%でリスク(標準偏差)は15.2%と推計されます。
これは、1000万円の投資を行った場合、単年度の運用95%が-249万円〜+359万円の範囲に入ることを示します。なお、期待リターンの5.5%は長期間リバランスしながら運用を続ける際に収斂する率です。

私は、定期預金、国内債券、国内株式、外国債券、外国株式という5資産に資産配分を行う分散投資をお勧めします。5資産に均等に配分した際の期待リターンは3.5%、リスクは8.0%になります。

私のHPに資産配分検討表とともに、年金を運用している、国民年金基金連合会(均等配分型)、企業年金連合会(株式重点型)、年金積立金管理・運用(独行法)(日本債券型)の資産配分、各資産別の期待リターン(収益率)を掲載しています。宜しければご一読下さい。
http://www.officemyfp.com/assetclass-1.html