200万円を18年で400万円に

kanacha様 バームスコーポレーションの杉山と申します。

アロケーションはそれほど悪くないと思います。選んでいる商品もそれほど悪いものではないと思います。

アロケーションに関しては、平均分散アプローチで計算したところで、所詮1期間モデルですし、また、予想する利回りと相関係数で結果も異なってくることでしょう。アセットアロケーションでパフォーマンスの9割が決まるなどという妄想を話すつもりもありません。

気にかけられるとよいのは、次の3点。

(1) 資産クラスごと個別のファンドで運用されるようですから、リバランスには注意を払われるとよいでしょう。

(2) コモディティは投資する個別商品を、新興国はファンドの運用能力を少し気にかけられるとよいかもしれません。

(3) 日本株インデックスであればTOPIXベンチマークがよいでしょう。理由は、この本に書いてあります。

新興国ファンドは、過去にメルマガで分析結果を公表しているものがありますから、よろしければ参考にしてください。(こちら)

はじめまして、FPの岩川です。

過去の実績(期待収益率)から言えば、18年で倍となる希望のポートフォリオに近いと言えるでしょう。

ポートフォリオに使用する銘柄も、長期投資に使用して良いと思います。

日本株はTOPIX連動を、また、外国債券ですが、グロソブと外Mは、リスクとリターンが全く異なる商品です。
長期投資(短期でも同様ですが)であれば外Mは、リスクに見合ったリターンが得られる商品ではないと考えられます。

期待(希望)とするリターンを最小限のリスクで得るために、有効フロンティを基にポートフォリオを作成するわけですが、一昔前は、それが有効であったかも知れません。
しかし、直近10年はほとんど役に立っていません。(20年でも)
また、今後もその配分が効率的かどうかも全くわからないのです。
その解らないを前提に計画することが重要です。

過去のリスクやリターンは、すべての国が高度成長してきた数値です。
過去30年、20年、直近10年の有効フロンティアはすべてことなります。

投資の勉強は過去の実績数値を基に行うしかないのですが、ポートフォリオが資産形成の成功に「直接つながる」訳ではないので、あらゆる角度で考えましょう。

ポートフォリオなどテクニカル的なことは、
車に例えると、「エンジン内部」のこと。
車の運転は、必要な知識の他に、アクセルやハンドルの操作、天候変化による対応方法などを理解しているからこそ、危険な乗り物でも、生活必需品になります。

つまり、ポートフォリオだけでなく、上昇時の保有方法、下落時の保有方法、実行後のメンテナンス・・・・は、最重要事項です。

継続は力なりですが、反面、継続は難しいものです。
とくに長期投資の成功に直結する情報は、極めて少ないため継続することが困難なものです。
時間がればコラムご覧ください。
http://profile.allabout.co.jp/fs/iwakawa/column/list/series/3473/?p=1

こんにちは!“kanacha”さん
国際フィナンシャルコンサルタントの荒川雄一です。

内容を拝見しましたが、かなり勉強されていらっしゃるようですね。

200万円を18年で、400万円にするということは、複利で約4%での運用となります。

アロケーションを拝見したところ、アセットの組み合わせとしてはまずまずの配分ではないかと思います。

SBI証券で購入可能という前提があるので難しいかもしれませんが、本来であれば、各カテゴリー(アセットクラス)ごとに、投信間のヒストリカルデータ(過去に実績)の比較をしてファンド(投信)の選定をされるのが良いと思います。

国際分散投資や資産分散をおこなっている投資信託も、パフォーマンスが悪いものが結構あります。

それは、総論は良くても、各論として各投信の運用実績はかなり違いがみられるからです。特に、インデックスファンド以外は、そのあたりを比較されると良いでしょう。

また、組み合わせで、あえて言うと、債券の個人向け国債とグロソブはどうかな!?といったところです。

200万円の一時投資だけでなく、積立投資を併用されるとさらにリスク分散できると思います。「円」資産はすでにお持ちなので、お勧めは、私の専門が「海外分散投資」なので、米ドルやユーロ建です。

以下のサイトに外貨建て投資の説明があるので、ご参考としてください。
http://www.ifa-japan.co.jp/fund/products1/fpi.php

kanacha様、はじめまして。
ファイナンシャルプランナー(IFA)の森本直人と申します。

ご相談の件、200万円は、完全な余裕資金のようですし、さらに、運用目的や運用期間、目標金額を明確にされ、資産クラスも分散されていますので、わるくないプランと思います。

教科書通り、忠実に実践していきたいタイプと、お見受けしました。

ただ、個人的には、今の市場環境を考えると、あえて、日本債券を40%にすることはないのかな?とも思います。

さらに言うと、割安感のある新興国をもっと入れてもよいのでは...とも思います。

資産配分に絶対は、ありませんが、ご自身なりに考えて、納得いくカタチでスタートされてください。

あとは、スタート後ですね。

200万円を一括投資して、仮に、1年後にもっと下がった時に、どう思うかを想像してみてください。

かなりへこむなぁと思われる場合は、投資タイミングの分散も検討しましょう。

また、コスト面でメリットのあるインデックス・ファンドだけでなく、お気に入りのアクティブ・ファンドを選んで、超過収益を楽しみにする、という選択もあります。

これから18年もありますので、ちょっとした楽しみもあるとよいですよ。

あとは、投資・運用は、メンタル面のコントロールが、非常に難しいですから、信頼のおけるアドバイザーを味方につけるのもよいでしょう。

''FP事務所 マネースミス''の吉野裕一です。


よく調べられて、ポートフォリオを組まれていると思います。

ある資金を倍にする数字があります。
これは、ある資金を何パーセントの複利運用をすれば倍に出来るかという計算を簡単に計算できる数字です。

''72の法則''
この72という数字が、その数字です。
しかし、先日69の方が誤差が少ないという計算をされた方が居られましたが、それでも少し誤差が出ます。

私は、その間を取って70を使っても良いかと思って、今回は70を使って考えてみます。

計算は、
70÷運用期間=期待利回り
という計算式になります。

ですのでkanachaさんの場合、18年で倍にされたいので
70÷18=3.88888･････≒3.9%
という事になります。

ですので、期待利回りが3.9%以上の運用が出来れば18年後には倍になっていると思われます。

各国の指標などで分散運用した場合には、平均で7%前後の運用利回りが実現できるというデータもありますし、運用が悪くても10年以上の運用期間ではプラスに転じる可能性も高くなっています。

18年という運用期間もありますから、債券の割合をもう少し減らして株式の比率を上げられても良いと思いますよ。

kanachaさん、はじめまして。
株式会社くらしと家計のサポートセンターです。

とてもよく勉強されていますね。
基本的にはそれでいいとおもいますよ。
でも私だったら、国内債券(個人向け国債)は今は入れません。
金利も低いし、単利の商品ですから。

その分海外債券の比率を上げて、新興国の債券ファンドも入れてみてはいかがでしょう?
利回りはぐっとアップします。
外貨建MMFは短期の公社債で運用する商品ですので、これよりは長期の国債などで運用する投資信託のほうがいいでしょう。

また住宅購入予定があるとしたら、お子様の教育費に200万円を運用するのではなく、
100万円+月1万円にしてはいかがでしょう?
頭金はなるべく多くあったほうがローンが少なくなります。

毎月1万円を18年間4%で積み立てると300万円を超えますよ。
運用は100万円で始められてはいかがでしょう?


株式会社くらしと家計のサポートセンター
http://www.fpwes.com/

kanachaさんへ。FPの杉浦恵祐です。

複利利回りや72の法則の考え方は収益にブレが無い預貯金のような商品には当てはまりますが、
毎年の収益が大きくブレるような商品の場合にはその考え方は危険です。

また、幸いにも200万円を400万円にできたとしても、そこには通常税金がかかります。
200万円を税引き後手取りで400万円にするというのが実務的には重要です。

まず税金の考え方ですが、想定されているファンドは、期中収益分配金の出し方が様々です。
これにより課税方法が異なりますが、ここでは次の2パターンで試算します。
なお、現在の公募株式投資信託の収益分配金の源泉徴収税率は10%、換金時の譲渡益の税率は10%ですが、18年間の試算ですので、固めに税率を20%とて試算します。

A 18年の間、期中収益分配金が全く支払われず(途中に税金が引かれることはない)に1
8年後に初めて売却時に18年分の利益にまとめて課税(満期時一括課税)の場合
18年後の税前金額をYとすると、
Y-(Y-200)×0.2=400
Y=450
もし、求めるリターンが幾何平均で表されるとすると(=72の法則の考え方)
200×(1+X)の18乗=450
2.25の18乗根=1.046
X=4.6%
B 18年の間、年間収益分(個別元本超過額)が全額期中収益分配金と支払われ、課税された後に同じ個別元本で再投資する場合
もし、求めるリターンが幾何平均で表されるとすると(=72の法則の考え方)
200×(1+0.8X)の18乗=400
2の18乗根=1.039
X=3.9÷0.8=4.875%

つまり、もし求めるリターンが幾何平均で表されるとしても、年5%近くのリターンは必要になります。