- 沼田 順
- Office JUN 代表
- 兵庫県
- ファイナンシャルプランナー
対象:住宅資金・住宅ローン
- 伊藤 誠
- (ファイナンシャルプランナー)
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銀行の中では、数少ない翌月の適用金利を今月に発表しているソニー銀行ですが、6月はやはり長期固定金利の上昇が目立ちます。
まず変動金利ですが、これは日銀が「量的・質的金融緩和」を継続していることや、日本の短期金融市場が安定しているため、横ばいとなりました。変動金利の横ばいは6月の他行の金利でも同様だと思います。
なお、ソニー銀行は返済額を5年間一定とし、その一定の金額の範囲内で、元本、利息の定期的な見直しを行う「5年ルール」や、5年後に返済額を見直す際に、前回返済額の125%を上限とする「125%ルール」の不採用により、適用利率が急激に上昇した局面においては、返済額が大幅に増える可能性があります。
ソニー銀行や新生銀行の変動金利を選択する際は、上記の仕組みの適用がないことをよく理解しておくことが大切です。
一方の固定金利ですが、中心となる固定10年は前月比0.286%上昇の1.692%、20年超の最長期間は前月比0.107%上昇の2.539%となっています。
ソニー銀行の資金調達時期にあたる、4月下旬から5月上旬にかけては、債券市場が4月に混乱し、市場参加者がリスクを取りにくい中、急ピッチで円安・株高が進み、債券市場から株式市場に資金が流れたことが要因と考えられます。
今後の見通しですが、変動金利と固定金利では見解が分かれます。変動金利はあくまで銀行側が判断する短期プライムレートに連動するため、しばらくは横ばいの動きが続くものと考えられます。
一方の固定金利は、債券市場という市場で取引される国債の値段が基準になるため、市場参加者の思惑により、金利が左右されます。
上述したように、ここ最近の急ピッチな円安・株高により、いくら日銀が国債を大量に買い取ってくれると言っても、利益が上がりやすい株式で運用したいという思惑が、今回の長期金利の急上昇という事態を招きました。
市場参加者の一致した見方としては、長期金利(10年物国債の利回り)が0.8%近辺を超えるかどうかで、局面が変化してくるということです。
日本の銀行などは、国債を大量に保有している訳ですが、国債の値段が下がり、利回りが0.8%近辺を超えてくると、保有している国債に損失が生じるため、国債を売却せざるを得ず、さらに利回りが上昇するという悪循環に陥る事態も想定されます。
一方で、0.8%近辺を超える水準では、日銀の国債買い入れを期待した買いが入り、国債の値段が逆に上昇するという展開も想定されます(利回りは低下)。
現在の0.8%近辺という水準は、まさに今後の局面を占う上での、分水嶺にあると言っても過言ではないでしょう。
長期固定金利の利用を考えていらっしゃる方は、円安・株高の進展度合いや長期金利が0.8%近辺を超えてくるかという辺りを、注視して頂きたいと思います。
沼田 順(CFP(R)認定者・1級FP技能士、宅地建物取引主任者、住宅ローンアドバイザー)
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