定年退職後のアセットアロケーションについて

ぐんじょう様、はじめまして。
ファイナンシャルプランナーの森本直人と申します。

ご相談内容、拝見しました。
1億2000万円のアセットアロケーションを組まれたいとのこと。

金融資産による運用のご経験がどの程度あるのか、分かりませんが、もしご経験が少ないのであれば、個人的には、まとめて投資をするのは、危険過ぎるように思います。

仮に、優秀なファイナンシャルプランナーを雇えたとしても、最終的な判断は、ご本人になります。

例えば、投資信託などで運用する場合、安定的な運用を心掛けたとしても、一時的に評価額が10％くらいのマイナスになることも十分にあり得ます。

金額にすれば、1200万円のマイナスです。

もちろん、その後のリバウンドで、1200万円のプラスになることもあるわけですが、ご経験が少なければ、マイナスの時に、きちんと感情をコントロールできなくなる可能性もあります。

ですので、もし年3％程度の安定的なキャッシュフローを求めるのでしたら、個人的には、小さなアパート経営など、不動産投資も有力な候補になるのではないかと思っています。

不動産投資の場合、タックスプランもいろいろ考えられますし、インフレ対策にもなります。

ちなみに、私自身は、現在、金融資産による運用のアドバイスを中心に活動していますが、それでもそう思います。

まったくご経験のない方が、心理的に耐えられる投資額は、個人的には、1000万円～2000万円くらいが限度だと思っています。

ただ、不動産投資は、面倒な部分もありますし、もちろん特有のリスクもありますので、金融資産による運用の方がよいと思われる場合は、2～3年経験を積まれた上で、増額を検討するのもよいと思います。

実際、金融資産で手堅く運用できる方法は、いろいろあるのですが、ただ「買えばよい」という世界ではなく、投資リスクを時間の中でコントロールするという発想が必要になります。

銀行等に相談して、そこまでアドバイスしてもらえるかどうかもよく検討してみてください。

以上、ご参考になれば幸いです。

はじめまして、ぐんじょうさん。
ＦＰ事務所 マネースミスの吉野裕一です。
http://home1.catvmics.ne.jp/~you_y/



今後のご主人様のリタイアにあたり、収入に不安を抱かれているのだと思います。

ご希望の利率で、インカムゲイン収入をお考えのようですが、毎月分配型の投資信託でもご希望に近い分配金を受け取ることは可能だと思います。

また毎月分配型の投資信託を単独で購入するのではなく、複数購入していく事で分配金の増減リスクを減らしながら分配金を受け取る事も可能になっていくと思います。

確かにご主人様の言われるように、ある程度資産もおありですし、年金などの収入もありますから、預金からの取り崩しでもそれなりに生活できると思いますが、預金ですと金利で増える部分が少なく減少に対して不安に思われるかも分かりませんね。

また教育費として準備される部分と、年金の上乗せで受け取る資金の運用を分けるように運用するのも良いでしょうね。

ぐんじょう様

初めまして、ライフ・プランと資産運用を支援するオフィス マイ エフ・ピーの吉野充巨です。

ご質問の記載内容から、資産の収支とバランスを測りますと、退職後の生活はご主人のお考えも重要なポイントと思われます。
60歳からの40年(100歳)と考えても
1.支出は年間500万円×40年＝2億円の支出
2.収入は年間360万円×40年+120万円×14年+70万円×25年+3,000万円＝2億830万円
3.貯蓄が9,000万円ありますから
差引きで3+2-1＝約9000万円が残ります。現在予定されている貯蓄額がそっくり残ることになります。この中から大学進学の費用2,000万円を出しても十分賄えるものと思われます。
リスク商品を購入せずに、貯蓄の取り崩しで家計を賄うことも、資産運用の一つであることをご認識ください。
余り、資産運用に気を取られますと思わぬ損失を出す原因になろうかと思われます。
特に、毎月配当のある多分配型の投資信託などで運用なさらぬよう助言申し上げます。

それでも、資産を殖やす事をお考えの場合には、予想貯蓄残高の半分4,500万円程度を、低リスクな国内債券向けファンド、例えば円のMMF、国内債券を対象とするインデックス・ファンドで運用されては如何でしょう。

期待リターンを360万円÷9000万円≒4％をどうしても要望されるのであれば、

国内外の債券と株式にJリートをプラスして、5資産に均等配分されては如何でしょう。
長期的な期待リターンは4%超と試算されます。
但し、リスクとコストが伴います。
コストは、購入手数料が無く、信託報酬の安い、ネット証券向けインデックス・ファンドで組まれると宜しいかと考えます。
リスクは、流動性リスク、価格変動リスク、為替リスト、信用リスク、金利変動リスクなどから元本割れが生じる場合があります。

もし、ご必要であれば、投資の基礎知識、アセットアロケーションの考え方とうのレクチャーと、ぐんじょう様のリスク許容度に応じた資産配分とポートフォリオについて、投資アドバイザーである私がご相談を承ります。

ファイナンシャルプランナーの山田と申します。

ファイナンシャルプランナーのアセットアロケーションの一般的な作成方法からご質問に答えたいと思います。

まず、利回り目標を３％にする根拠を明確にします。
そのためには、今後の収入と支出、資産残高の推移をキャッシュフロー表という目に見える形に表して確認します。

キャッシュフロー表は、運用利回りが３％のケースや、全く収益があがらない０％のケースなど複数のケースをシミュレーションし、各利回りにおける資産残高の推移を確認していきます。

このような手続きを経て、３％という利回りが本当に必要なのか、２％の場合はどのようになるのか、また３％の場合はどのような資産残高になるのか等を確認できます。

資産運用の利回りとリスクは表裏一体です。
目標利回りが高くなれば、リスクも高くなります。
ファイナンシャルプランナーがアセットアロケーションを作成する場合、目標利回りと同時に損失リスクも計算します。
そして、最悪のケースが起こった場合の損失リスクに、ご相談者が金額面と精神面の両面で受入れ可能かを確認していきます。

ですから、３％を目標にしたアセットアロケーションを作成することは可能ですが、その際のリスクが許容範囲であるか、これが最も重要な確認事項です。

また、アセットアロケーションは作成者ごとに違いますし、リスクの見積もり方も違うでしょう。
複数の専門家やファイナンシャルプランナーに相談し、自分が十分理解、納得できる説明をする人を見つけることが大事です。
コストはかかっても、メリットの方が遥かに大きいのではないでしょうか。


山田FP事務所 http://www.yamadafp.com/
山田 聡

ぐんじょうさん、はじめまして。
株式会社くらしと家計のサポートセンターです。

セカンドライフでの資産運用の基本はなるべく減らさないための運用をすることです。
運用して不足分を補てんするという考え方もありますがそこで、積立貯蓄をする分まで利益をだすというのは、いかがなものでしょうか？

大学資金やぐんじょうさんの老後資金は今ある資金からとっておいて運用すればいいことです。
たとえば、大学資金は800万円を10年運用して1000万円に、というように。

運用を考える場合はまずいつ、いくらのお金が必要となるかを考えましょう。
毎月の生活費として年金での不足額はいくら、継続的に発生する年払いの支出はいくら。
合計1年あたりの不足額はいくらになるか。

その他、当分はないとお考えの車や家電などの費用はご主人年齢で予算を立ててみましょう。

そうすると、5年以内に使うお金が出てきます。
これは預貯金で置いておきましょう。

5～10年で使うお金は低リスクで安定運用

10年以上先のものはもう少しリクスを取ってより積極的な運用
大学費用やぐんじょうさんの老後資金がこれに当たるでしょう。

10年以上の運用期間を持つことで、分配金をあてにして使う単利ではなく、分配金も再投資する複利の運用が可能となりますし、たとえ元本割れとなるような事態があっても見直しによって回復できる可能性も高くなります。

投資に回せる金額がわかったら、そこで初めてアセットクラスを考えてみてはいかがでしょう？

最初から分配金をあてにした資金計画は元本を大きく減らすことになるかも知れません。



株式会社くらしと家計のサポートセンター
http://www.fpwes.com/