スタグフレーションについて、資産配分の考え方です

俄　様　オフィス マイ エフ・ピーの吉野充巨です。再度のご質問にお答えします。

色々スタグフレーションについての報道が有るため、ご心配されるのは尤もと思います。しかし、報道は極端に振れます。現在お二人の金融資産は7,000万円を超え、今後も月々23万円と年度で200万円の貯蓄のご予定です。現在は堅実な資産運用ですからご安心なさってください。

スタグフレーションは景気後退と物価上昇が同時に起こるものです。第一次オイルショック時には物価急騰・大パニックになりましたが、第二次オイルショックの際には日本はスタグフレーションから早期に抜け出しました。'90年代不動産バブル崩壊、’00年のITバブル崩壊に伴う景気停滞も乗り切っています。今回スタグフレーションに入ったとしても(まだインフレ懸念が報道されている段階です)、保有されている不動産の価格は上がり、定期預金や個人向け国債金利もインフレ分は上昇します。

過去データになりますが、私が持つイボットソン社の調査によれば、1970年1月から2006年12月までのインフレーションは年平均3.2%で定期預金は年平均リターンが3.7%でした。また、1951年1月〜2006年12月では、インフレーションは年平均3.5%で定期預金は年平均リターンが4.4%です。普通預金はインフレに負けますが定期預金は追いつきます。

従いまして、私はご主人よりも俄様の投資方針に懸念を感じます。中国・アジア株などのリスクテイクな商品はお勧めできません。今回ご購入を希望されている先進国のもので運用し、新興国は全金融資産の5〜10%内に留めるようお勧めします。

追記します