半年後、1年後に保有したいと思う商品を選びましょう

カンチャン様 バームスコーポレーションの杉山と申します。

「今月一杯まで買い付け可能」と言われると魅力的に感じますよね。「限定数百個」と同じ効果だと思います。でも、私であれば買いません。最終的にはご自身で判断されてください。

ネーミングもよいですね、『劣後債中心のリカバリーファンド』損失を消し去ってくれるようなイメージですね。でもリカバリーしてくれるのは、カンチャン様の損失ではありません。投資する企業の価値をリカバリーするのが再生ファンドの役割でしょう。

おそらく、ファンドは投資家から集めた資金を劣後債の形で企業に投資する。企業は劣後債に対して高い金利を支払わせられるという仕組みでしょうか?

高い利回りが望めることは間違いありませんが、投資する企業を選択するのがとても難しいですよね。その能力を理解してから投資判断をされたほうがよいでしょう。

もう一つ考えられるのは、金融機関が最近発行している劣後債。金融機関にとっては自己資本比率を引き上げるための手段になります。これに投資するというファンドですね。こちらであれば、リカバリーというネーミングがあまり実態に即していないようにも思えますが、リスクの程度としては、こちらの方が低くなるでしょう。

ただし、こちらのファンドが魅力的なのは、市場が回復もしないし悪化もしないという状況が長期化したときのみです。回復すると踏めば株式に投資したほうがより高い収益が見込めますし、悪化すると見込めば債券に避難させる方が合理的でしょう。

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