投資信託のバランス修正

しづりん さま、はじめまして。
ファイナンシャル・プランナー(FP)の横田と申します。

ポートフォリオを考える場合に互いに性格の違う種類の資産を組み合わせて
値動きのブレを平準化することが目的のひとつになります。
ご自身で分析されているように、株式の比率が高くて
お持ちの資産が同じ方向に動いてしまっているのが現状ですね。

そこでお尋ねしますが、債券への投資に「いまいち納得しない」理由は何でしょうか?
特別な理由があればそれを考慮する必要があります。
ただ、「値上がりが期待できない」「利回りが低い」ということをお考えであれば
上記の「値動きの平準化」という効用をもう一度考えてみてはいかがでしょうか。

人それぞれ条件が違うので「これがお勧めの資産配分割合です」というのはありませんが、
ごく基本的なパターンとして、国内株式、海外株式、国内債券、海外債券の4資産均等。
国内株式、海外株式、(国内外)債券の3資産均等などがあります。

余裕資金での運用ということですので、長期投資と割り切って
お手持ちの資産はそのまま持続しながら上記の基本的なパターンのどちらかの割合を目指し、
欠けている部分の資産を積み上げていく方法が痛みを伴わない方法となるでしょう。

もうひとつのやり方としては、
ウェートの高い海外株式の一部を手放し、債券資産を組み入れる方法があります。
この場合は、実現損が出ますので痛みを伴いながら早期にバランスの取れたポートフォリオ作りを目指すことになります。

それぞれ一長一短がありますので、ご自身の状況に当てはめ慎重にご検討ください。
併せて、為替という変動要素についても考慮されることをお忘れなく。

しづりん様、はじめまして。
ファイナンシャルプランナー(IFA)の森本直人と申します。

ご相談の件、スタート時のプランは、何か作られたのでしょうか。
それとも、いきあたりばったりでしょうか。

気に入った商品を思いのまま...とのことなので、後者のようですね。

もし、スタート時に、何かプランがあれば、下がることも織り込み済みだったはずです。

下がることもあるので、上がることもあります。
これが、マーケットリスクです。

予想の範囲内であれば、特にあわてる必要は、ありません。

私などは、計画通りに下がっていると、むしろ安心してしまうタイプです。健全にマーケットリスクを取っており、他の信用リスクなどは、とっていないわけですから。

それに、すべてのファンドが、下落しているのであれば、今から修正するのは、難しいです。無理やり修正をすれば、損失を出してしまいます。

損失は、確定申告をすれば、3年間は、繰越できますが、その間に、景気が回復するかどうかは、わかりません。

今回、実感していただけたと思いますが、長期運用で、メンタル面まで含めて、ひとりでコントロールしていくのは、意外と難しいことです。

既にスタートしてしまっているので、今から、アドバイザーをつけるのは、現実的には、難しいですが、気長に持ち続けることが、肝要かと思います。

以上、ご参考にしていただけると、幸いです。

はじめまして、FPの岩川です。

ポートフォリオの悪さが目につくとおっしゃっていますが、
ポートフォリオが悪いのでなく、リターンとリスクを理解しているか、また、そのリスクを受け入れられるだけの十分な運用期間と考え方をお持ちかどうかです。

つまり、大きな価格変動というリスクを受け入れ、計画的な資産配分の修正ができれば、「値下がり=悪い」とは言えません。

どんなに実績の良い投資信託も右肩上がりを続けるのでなく、価格の上下を繰り返します。

市場を見て判断するのは、良くありませんが、現在は「過去に例を見ない」などと騒がれますが、裏を返せば、滅多に訪れることのないチャンスと考えることもできます。

そのチャンスは、市場でなく、資産配分の動きが教えてくれます。

この数年にはじめた方のポートフォリオは、債券の比率が上昇し
株式の比率が、大きく減少している事が少なくありません。

つまり、資産配分を見ると、比率の高い債券資産を、株式に移動させるサインが出ているはずです。

株式中心のポートフォリオに、債券を(積立)購入するのは、資産配分の修正から言うと、真逆の対応にも写ります。

もちろん、この時点で、ポートフォリオの性格を全く変更するリアロケーションにより、債券を組み入れ、リスクの取り方を変えることは、良いと思います。
「株は、危ないから債券を買う。」は、思いつきで高い債券を買いに行く様にも思います。

過去の話ですが、
2003年から2004年前後は、外国債券は、大きく下落しています。
この時期は、日本やアメリカの株式市場が、底を打ち、大きく回復する転機でした。

現在のように、株式市場にコントロールされないように、1に計画、2に計画です。

資産配分は、結果左右するのは、間違いではありません。
ただ、それだけ、資産形成が成功したら苦労はありません。

不明なことがあれば、気軽にご質問ください。

しづりん 様

初めまして。オフィス マイ エフ・ピーの吉野充巨です。

様々な実証研究によれば資産運用の成果の91%は資産配分によって決まると報告されています。従いまして、最初に資産配分をお考えになり、その比率で購入されるようお勧めしています。

現在の保有資産のバランスは、一度忘れ、今後の資産配分を方針として決定されるようお勧めします。
その場合、オーソドックスには国内外の株式と債券の4資産への配分をベースに、各資産の配分をお考えください。

例えば、4資産に均等配分した場合、期待リターンは4.3%でリスクは8.7%になり、単年度の運用結果の68%が、-4.4%〜+13.0%の範囲になります。最悪ケースでも-13.15%に収まります。
リスクを抑えるには日本国債の比率を上げ、収益を求めるには日本株式と外国株式への配分を高めることでコントロールします。

私のHPに資産配分検討表とともに、年金を運用している、国民年金基金連合会(均等配分型)、企業年金連合会(株式重点型)、年金積立金管理・運用(独行法)(日本債券型)の資産配分、各資産別の期待リターン(収益率)を掲載しています。宜しければご一読下さい。
http://www.officemyfp.com/assetclass-1.html

そして、各資産クラスで購入する投資信託はインデックス・ファンドをお勧めします。現代ポートフォリオ理論によれば、最も効率的な投資方法は、インデックス・ファンドをなるべく安く購入して、長期間保有し続けることとされています。

これは、市場全体のリターンからコストを引いたものが一般投資家のリターンですので、中間コストは低いほど、投資家が利益を得るチャンスが大きくなる。

インデックスが購入できれば市場全体を購入することと同じという発想で創出されたもので
ファンドマネジャーの運用も長期的にはインデックスを上回ることが困難なことが実証されています。

はじめまして、しづりんさん。
''FP事務所 マネースミス''の吉野裕一です。


投資信託や投資は長期投資が基本です。
長期で運用すれば、マイナスの時もあります。
ファンドの評価も参考にして、ファンドの管理をされていかれた方が良いでしょうね。

また、投資先が新興国への投資が多いように思います。
新興国は、ブレも大きいので今回のように急に暴落する事もあります。ファンド自体の運用に問題がなく世界株安の影響を受けた下げでしたら、追加購入をしておくのも購入単価を下げるので良いかも分りませんね。

ただ投資は分散投資も基本ですので、先進国への投資もしておきましょう。現在は米国も欧州も景気後退が言われています。これからポートフォリオに米国や欧州などを組み入れておくのも良いでしょう。

積み立てで債券ファンドの購入をお考えですが、債券ファンドはリスクが少ない商品ですので、債券型より株式ファンドの積み立てを考えられた方が良いでしょうね。