資産運用は必要か？～資産運用を始める前に～ 【取材記事】

投資は誰にとっても身近な手段

―――資産運用に関心がありますが、自分が〝投資家〟になるイメージが湧きません。
「投資家というと、アメリカのウォーレン・バフェットが有名ですね。多額の株式投資を行い、大きな成功を収めた彼は世界で最も裕福な投資家の1人と言われます。資産は今も増えています。

こうした人が取り上げられるため、投資は何か特別なもので、大金持ちを目指した博打のようなものに思えるのかもしれません。しかし、自分や家族の夢を実現したり、安心した老後を過ごしたりするための誰にとっても身近な手段です。」

日本の社会保障制度は優れている？

―――どのくらいの目標をもてばいいのですか？
「誰もがバフェットさんになれるわけではありませんし、目指す必要もないでしょう。大きなリスクをとらずとも、あなたの目的が達成できれば資産運用は成功と言えます。

資産運用の主な目的である老後資金についてお話しましょう。60歳以上で使う金額は1億円とよく言われます。これは本当の話です。ただ、不安になる必要はありません。実は年金と退職金でほぼ埋めることができるのです。

次の帯グラフを見てください。


家計調査によると、高齢夫婦無職世帯では、月61,560円の不足分が発生します。65歳から95歳までの30年間では、2216万1600円、約2,300万円不足するということです。

続いて退職金の平均を見てみましょう。


勤続年数が35年以上の場合、大学卒なら平均給付額が2529万、高校卒では2301万。なんと老後資金の不足分である約2300万が埋まるのです。
私もこれを知ったときは驚きました。日本は優れた社会保障制度を備えているのです。」

売り手主導の資産運用を行わないためにも、適正な目標値を考える

―――資産運用をしなくても問題ないとも考えらえます。
「年金給付額は、真面目に働き続けた場合、という条件がつきます。さらに年金にはマクロ経済スライドが適用されます。年金額の伸びを物価や賃金の伸び率よりも抑えるよう調整されます。
詳しく知りたい方は下記を参照ください。厚生労働省のHPで、マクロスライドを詳しく説明しています。
http://www.mhlw.go.jp/nenkinkenshou/finance/popup1.html

従いまして、より安心するには、毎年のインフレ率を少し超える程度のリターンが必要になります。現在政府・日銀が目標としているインフレ率は2%です。

また、寿命が延びる今、ゆとり資金をプラスしたいとも考えるでしょう。あなたにとって無理のない、そして危険のない範囲で資産運用することで安心感が強まります。売り手主導の資産運用を行わないためにも、適正な目標値を考えることからはじめましょう。

目標値の決め方は、期待リターンとリスク許容度を測って算出するのですが、我々の年金を管理・運用している、年金積立金等管理運用独立行政法人(GPIF)の資産配分が参考になります。

2014年に右側の配分に変更したのですが、それ以前の配分はリスク重視で期待リターンが低いものでした。わたくしが使用しているFP PoPSで測ると期待リターンが2.4%でリスクは4.5%になります。」


インタビュー／文・岩﨑美帆

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