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- 岩川 昌樹
- FPブレーン株式会社 長期投資専門FP
- 千葉県
- ファイナンシャルプランナー
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043-306-5800
これは、「リスクの受け入れ拒否」です。
資産は変動するし、評価が目減りをすると、
商品選択の誤りか？
資産配分の誤りか？
タイミングの誤りか？
アドバイザーの誤りか？
と考えてしまう。
当然この場面は、整理をして、どうしたらこのリスクを回避するかを考える。
しかし、この考えは、当初決定した運用計画から外れることになる。
本来、運用のスタート時には、資産形成のプラン（ポートフォリオ）の
リスクとリターンを理解します。
例えば、
過去の実績から
期待収益率（リターン）・・・5％
標準偏差（リスク）・・・15％
このポートフォリオを実行した場合、
1年後は、期待リターンであるプラス5％を軸に
約15％の価格変動が見込まれます。
仮に1000万の投資をすると
900万前後の下落も見込まれると言うことです。
つまり、このポートフォリオを実行するということは、
そのリスクを受け入れることを決めたわけです。
もし、実際に下落したときに、回避策をとるならば、
当初の「リスクを受け入れない」と言うことになります。
残念ながら、期待リターンを得るのであれば、
このリスクを受け入れなければ、リターンは本来得られないと考えるわけです。
リスクを受け入れると言うことは、
このような資産の目減りを受け入れることです。
回避を考えることではありません。
また、このリスクから逃げる事を考えるならば、
リスクに出会ってから行うのではなく、
リスクに出会う前、つまり、事前にリスクの低いポートフォリオを
組まなければなりません。
市場の動きを予測する専門家の意見や雑誌を参考にしていると
「マネーの流れが変わった」と戦略変更がを繰り返され、
結果的には、リスクを受け入れず、常にリスク回避をすることになります。
つまり、予測を頼りに行うのは、リスクに出会ってからリスク回避を行うので、
常にリターンが得られず、損続きになるわけです。
このリスクを受け入れ続けるために、我々アドバイザーが存在し、
リスクを事前に知るために我々がいるわけですが・・・
リターンだけ手に入れる方法はありません。
リターンを得たいのであればリスクを受け入れるしかありません。
計画を淡々とこなすだけです。
このコラムの執筆専門家
- 岩川 昌樹
- （千葉県 / ファイナンシャルプランナー）
- FPブレーン株式会社 長期投資専門FP
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