保有しているファンドと自分の考え方の点検

ねこここさん様 バームスコーポレーションの杉山と申します。

[アクティブ運用の利点]
1 自分の意思を反映した投資ができることがメリットです。つまり、これから将来、こうなってほしいと思うような企業に投資することができることができます
2 そういったファンドを運用しているマネージャーを見つけることができれば、ストレスなく投資を任せることができます
3 インデックス運用の欠点の裏返しですが、インデックス運用は何もすることがない運用です。もし、運用を通じて経済のことを考えてみたいとか、株式市場を論じてみたいと思っているのであればインデックス運用では満たされません

[アクティブ運用の欠点]
1 コストが高いことが欠点です
2 アクティブ運用では少なくとも半分のファンドはベンチマークを上回る運用成績を挙げることができません

私は、アクティブかインデックスかという二者択一は馬鹿げた議論だと思っています。

なぜなら、運用に興味のある人が、コストが安いからという理由だけでインデックス運用に切り替えて、そのまま数十年、資産を放置するということは、実際は不可能だと思うからです。

「老後の生活のために資産を積み立てたい」というもっとも安全性が求められる運用においても、いくらかの部分はアクティブ運用を目指したほうが良いと思います。そのほうが知的好奇心がくすぐられます。

アカデミックな世界でも、インデックス運用はあまり話題に上がりません。アクティブ運用の論文のほうが圧倒的に多い。なぜなら、アクティブ運用のほうが面白いからです。

他のことであれば、「あなたの夢をプランに載せましょう」と主張するファイナンシャル・プランナーが、資産運用に関しては、全く夢も何も関係ないインデックス運用だけを勧めるのは自己矛盾としか言いようがありません。

たとえば、SRI(社会責任投資)を標榜するファンドを考えてください。このファンド、必ずアクティブ運用のファンドです。投資家の思いは、社会的な責任を果たしている企業を応援したいという思いと、資産運用の成果を挙げたいという思いで構成されています。

このファンドがベンチマークをわずかばかり下回る運用成果であったからといって、投資家はすぐに解約してしまうでしょうか?

ねこここさん様が、今やるべきことは、保有しているファンドの点検でしょう。ファンドの点検には、自分の思いの点検も必要になりますね。その作業が終わればインデックス運用の話は、自分の中で決着がついているでしょう。