ファンドの仕組みが回答になると思います - 専門家回答 - 専門家プロファイル

専門家の皆様へ 専門家プロファイルでは、さまざまなジャンルの専門家を募集しています。
出展をご検討の方はお気軽にご請求ください。

ファンドの仕組みが回答になると思います

2008/09/20 09:01

後藤と申します様 バームスコーポレーションの杉山と申します。

ご指摘とおり、もし後藤と申します様お一人が今から投資をはじめるのであれば、3%の債券を券面額で購入して満期まで保有しておけば3%の利回りです。

しかし、投信となると投資家がたくさんいます。債券の満期までの期間が1年になったとき、投資家がもう一人増えたとします。そうすると債券を購入なければならない。逆の時には、売却しなければならない。売買はそのときの時価で行いますから価格の変動要因になります。

また、満期までの期間が5年の債券と1年の債券では金利が違います。いつも同じ金利を提供するためには満期までの期間を一定に保つように努力する必要があります。放置しておけば、満期までの期間は短くなるのでやはり売買が必要になります。これも価格の変動要因です。

さらに、アクティブ運用を採用している債券ファンドでは、満期までの期間を調整してリスクを調整しています。満期までの期間が長い=期待利回りが高い=リスクが高いという図式が成り立ちますから、市場環境のリスクに応じて満期までの期間を調整する。そのために組み入れる債券の売買が必要になります。

(現在のポイント:-pt このQ&Aは、役に立った!

この回答の相談

投資信託 債券

マネー 投資相談 2008/09/19 22:45

投信で債権だけの商品がありますが、何故下がるのでしょうか?例えば米国債券などをそのまま買っておけば、3%以上の利回りがあるので増えるしか考えられないのですが・・・。もちろん為替の変動はあると思いますが、あえて換金しなくて10年でも置いておけば良いのではないでしょうか?すいません教えてください。

後藤と申しますさん (福岡県/33歳/男性)

このQ&Aの回答

不利な債券を持ち続けないでしょう。 岩川 昌樹(ファイナンシャルプランナー) 2008/09/20 00:40
債券も取引されていますので・・ 吉野 裕一(ファイナンシャルプランナー) 2008/09/19 23:06
基準価格が変動する理由 恩田 雅之(ファイナンシャルプランナー) 2008/09/25 11:24

このQ&Aに類似したQ&A

外国債券を買うにあたってのポイント じぇんさん  2007-09-12 12:40 回答3件
外国債券購入について こぶしの花さん  2012-03-16 14:14 回答1件
投資信託かETFか/ヘッジファンドについて ユズココさん  2010-06-05 10:44 回答4件
はじめての投資信託について hanayさん  2008-08-11 22:28 回答7件