不利な債券を持ち続けないでしょう。 - 岩川 昌樹 - 専門家プロファイル

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岩川 昌樹
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不利な債券を持ち続けないでしょう。

2008/09/20 00:40

はじめまして、FPの岩川です。

債券の仕組をご説明します。

後藤と申します様が、
仮に100万で購入した、3%の米国債を保有しています。
(10年で30万の利息受取り、満期に100万が返還されます。)

5年後金利が上昇し、
新しく発行される10年米国債の金利は6%になりました。
(新しい国債は、5年30万、10年60万の利息が受取れます。)

このような場合、後藤と申します様は、
100万で購入した債券を90万で安く売ってでも、新しい6%の米国債を買った方が得をしますよね。

金融市場では、不利な投資先から、有利と思われる投資先にお金が移動し、即座に価格が変動します。(収益が見合うように自然に取引が増え調整されます)

つまり、金利の変動によって、不利な債券が売られ、有利な債券が買われます。

債券ファンドは、このような債券市場の価格変動により、評価が減れば、基準価額も値下がりすることになります。

ただ、債券ファンドが短期的に変動する場合は、金利より為替に影響することが多いと思います。

類似の質問があります。
参考にしてください。
http://www.toushinmkt.com/bbs/bbs.cgi?mode=detail&no=19&num=

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岩川 昌樹
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この回答の相談

投資信託 債券

マネー 投資相談 2008/09/19 22:45

投信で債権だけの商品がありますが、何故下がるのでしょうか?例えば米国債券などをそのまま買っておけば、3%以上の利回りがあるので増えるしか考えられないのですが・・・。もちろん為替の変動はあると思いますが、あえて換金しなくて10年でも置いておけば良いのではないでしょうか?すいません教えてください。

後藤と申しますさん (福岡県/33歳/男性)

このQ&Aの回答

債券も取引されていますので・・ 吉野 裕一(ファイナンシャルプランナー) 2008/09/19 23:06
基準価格が変動する理由 恩田 雅之(ファイナンシャルプランナー) 2008/09/25 11:24

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