長期投資の考え方とリスクとリターンの関係です

かおたん 様

ファイナンシャルプランナーの吉野充巨です。

私もお客様に投資信託での長期運用をお勧めしていますので、その観点からアドバイスいたします。

ご購入時に、説明又は目論見書等をお読みになられたとおり、投資信託は元本保証された金融商品ではありません。従いまして単年度では大きな価格変動が発生し、利益が出ることもありますが、損失を蒙ることもあります。

そして、様々な実証研究によれば資産運用の成果の91%は資産配分によって決まると報告されています。また、資産配分を適切に行うことで、期待リターンとリスクが変化します。
この場合の資産とは、日本株式、外国株式など対象とする原資産を指します。また、期待リターンx%という場合には、十分に分散された当該資産での収益率を示します。

ご購入された、投資信託が対象としている原資産が判りませんが、資産クラスごとのリターンとリスクは各種のデータでわかります。

例えば、1970年1月から2007年12月までの日本株式(TOPIX配当込み)では、リターンは7.2%でリスク(標準偏差)は19.1%でした。この数値が示すことは単年度の成績の68%は、-11.9%から+26.3%に入り、リスク2(2標準偏差)の場合は、-33.8%〜+45.4%の範囲であったということになります。
そして、この期間456月次の年間の幾何平均が7.2%になっていたというものです。

もし、ご購入された投資信託が日本株式を対象とするものであれば、リターンは上記リターンからコスト分が引かれたものが得られたことになります。

また、同期間の何れの年に購入した場合、年率平均リターンの最高と最低は、1年保有の場合は-40%弱〜+100%強の幅があり、5年保有では-10%弱〜+25%強の振れ幅になり、20年保有では、0%〜15%強の振れ幅に入っています。通常中・長期投資とは、5年〜10年以上の期間を指します。