myfundで確認、円安による仮の姿(リターン)と米ドルで見るリターンの姿

myfundレポートを毎月ホームページに掲載しています。そのコラムでは、円安は日本全体を貧乏にすると説明しています。
今回、私の資産運用の中で、myfundの基準価格がどのように変化してきたのかを紹介し、円安で株価が上昇しても、1個人投資家としての私にとって、世界の基準である米国ドルに換算すると極めて低いリターンになっていることをお伝えします。



下図は、myfundの基準価格を円とドルで表したものです。
円の基準価格を当日の三菱UFJリーサーチが算出しているレートの仲値で除して、ドルに換算しています。青いラインが円での推移で、2013年9月30日を起点とし、2015年1月31日の基準価格は12,742円と107.75㌦です。2013年9月30日の基準価格は10,673円と108.08㌦でしたので、円の基準価格は19.38%上昇していますが、ドルでは－0.30%ダウンしています。略2年間の成績ですので、年間では約9.25%のリターンを得たことに為りますが、ドル表示では－0.15%のマイナスリターンです。

myfundのアセットアロケーションは、20%近くを日本国債にも配分していますので、期待リターンは3.4%に置いていますので、9.25%は決して悪いとは言えないリターンですが、米ドルで評価すると利益は上がっていません。

では、資産残高はどのように変化したかというのが、下図になります。期間は2014年2月23日を起点とし、本年の2月20日までの騰落推移です。



期間は過去1年で円での資産残高の騰落推移と、ドルでの基準価格の騰落推移、ドルでの資産残高の騰落推移を示しています。この癖ラフの良い処は、起点とした日からの上昇・下落の推移が分かり、年間の上昇率が分かることです。

一見して分かるのは円での資産残高(黄色)は、40%も上昇していますが、ドルでの資産残高(紫色)は略0%の上昇で米ドル表示の基準価格(ブルー)も3%程度しか上昇していません。

如何でしょう。皆様も一度ご自身の資産を米ドルで評価してみませんか。
アベノミクスは円安という為替操作により、成果が水膨れしています。本当の評価は、米ドルに置き換えたGDP、米ドルに置き換えた株価の騰落で測ることが出来ると考えます。


FP学会会員
独立系顧問料制ファイナンシャル・アドバイザー
オフィス　マイ　エフ・ピー　代表　吉野　充巨
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『このコラムは、投資判断の参考となります情報の提供を目的としたものであり、有価証券の取引その他の取引の勧誘を目的としたものではありません。
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とは言えませんが、一つの参考例として、お役に立てばと思います。