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対象:お金と資産の運用

山中 伸枝
山中 伸枝
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閲覧数順 2016年12月06日更新

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ブロガーが選んだFUND of year 2012 インデックス投資ナイト第5回より

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  1. マネー
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資産運用の原則 ETF(上場投信)とインデックスファンド

参加したいと思いながら、様々な事情で参加できなかったインデックス投資家の集まり、インデックス投資交流会に出席しました。

この集まりは個人投資家有志によって運用されるイベントで、第一回は2009年1月10日から、2010年、2011年、2012年と回を重ね本年1月12日に第五回が開催されました。来年も1月に開催が予定されています。

プログラムは、
★投信ブロガーが選ぶ、FUND of the year2012授賞式
★I-1 グランプリ2013お台場大会
★座談会:ファンドマネジャーが本音で語る運用業界
そして、閉会後の懇親会
です。18時から始まり、懇親会の終了は不明(私は22:15にたいせき)でした。
開催場所はお台場の東京カルチャー・カルチャー。
参加者は120名以上になっています。参加者は若い方が大勢を占め年寄りは少なめでした。

とにかく面白くそして勉強になる催しでした。
特に投資に関するブロガーが選んだ、投資信託は読者の皆様にも参考になると思います。
ブロガーの中には「梅屋敷のランダム・ウォーカー」さんを始め、名だたる人たちがいらっしゃいます。
その方達が投票で選んだ投資信託です。

1位から10位まで発表されていますがトップ5を紹介します。
1位 バンガード・トータル・ストック ETF
インデックス投信の雄、バンガード社が運用する上場投資信託(ETF)で、先進国やエマージング市場を含む世界47カ国の約8,000銘柄を網羅するFTSEグローバル・オールキャップ・インデックスに連動した動きを目指しています。

以前はMSCIのインデックスに連動していたのですが、バンガード社が最重要と考える「コスト」の観点から、FTSEに変更しています。

NYSE Arca市場に上場、信託報酬は0.22%です。
購入は海外ETFの取り扱いがある証券会社で購入できます。ETFですので、購入・売却手数料は当該証券会社の規定に基づく手数料が必要になります。

この信託報酬(エクスペンスレシオ)に関して、バンガード社の各ファンドは大変優位なものに設定されています。Lipper Incのデータによれば、2011年の信託報酬は米国籍投信全体では平均1.12%ですが、バンガード社の平均信託報酬は0.20%です。
米国の投信の信託報酬は日本のそれに比べ、大変低くいのですが、その中でも圧倒的な低さです。

2位は 外国株式インデックスeで運用会社は三井住友トラストアセットマネジメントです。
日本を除く世界の主要国の株式に分散投資を行いって、MSCIコクサイ指数(円ベース)と連動する投資成果を目標としています。インターネット取引専用ファンドです。

インターネット専用のファンドですが、購入時手数料は上限を2.1%(税抜2.0%)として販売会社が設定する率です。信託報酬は純資産総額に対して年率0.525%(税抜0.5%)で、信託財産留保額はありません。

MSCIコクサイ指数は、モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル Inc.が開発した株価指数で、日本を除く世界主要国23か国の1,308銘柄で構成され(2012年9月末現在)、各国の株式時価総額をベースに合成したものです。

3位は eMAXIS 新興国株式インデックス で運用会社は三菱UFJ投信です。
当該ファンドは、MSCI エマージング・マーケット・インデックス(円換算ベース)と連動する投資成果をめざして運用されています。ネット証券専用ファンドで、購入時手数料はゼロのノーロードで、信託報酬は0.63%(税抜0.60%)、信託財産留保額が換金申込受付日の翌営業日の基準価額×0.3%かかります。

モルガン・スタンレー・エマージング指数は、構成国は新興国21ヶ国、「ブラジル、ロシア、インド、中国(以上BRICs諸国)及び、韓国、台湾、南アフリカ、トルコ、東欧や中東の国々等」の821銘柄(2012年12月末現在)で構成され、対象国の株式時価総額の約85%をカバーしています。

4位は鎌倉投信の結い2101で、こちらは主として日本株を対象としています(目論見書には国内外と記載)。インデックス・ファンドではありません。アクティブ型の直販ファンドです。
アクティブファンドながら、購入者の負担するものは信託報酬の1.05%(税抜1.0%)のみで、購入時手数料、信託財産留保額はありません。

5位はレオス・キャピタル・ワークスのひふみ投信です。
こちらも国内外の株式を対象とするアクティブ・ファンドです。
申し込み手数料 ・換金(解約)手数料 ・ 信託財産留保額 はありません。
信託報酬は信託財産の純資産総額に対して年1.029%(税抜年0.980%)です。

以上トップ5なのですが、一読してお分かりの通り、コストが低い銘柄が選ばれています。コストは投資信託の長期的な成果に重要なインパクトを与えます。ファンドマネジャーの腕前は事前には解りませんが、費用は解ります。現状、長期的な運用成績が2~3%でも厳しいのに、高いコストを負担しては一般投資家収益を上げるのは困難と言わざるを得ません。

読者の方は是非、お手持ちの投信の購入・保有・解約(売却)コストを確認ください。もし高いとお感じになったなら、その投信のパフォーマンスを確認してください。対象とする株式や債券のベンチマーク・インデックスに勝っているか、他の同じような対象のファンドに勝っているのかを確認してください。

私は、上記のような事柄の他の要件として、運用期間が5年以上、償還までの期間が10年以上、資産残高が50億円以上に満たない場合にはお勧めしていません。

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文責
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独立系顧問料制ファイナンシャル・アドバイザー 
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