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REITが持つ物件の入居率が落ちたら?

マネー 投資相談 2008/10/17 21:59

REITへの投資を考えています。
目的は短期的な値上がりではなく、長期的に配当を得ようとの狙いです。

しかし、昨今の景気後退の実態を考えると、各REITが保有する不動産の賃貸収入が減ることは素人目にも明らかです。
仮に賃貸収入が2割減ったとすると、配当はどれくらいの影響を受けるものでしょうか?

ちゃれんじゃーさん ( 神奈川県 / 男性 / 42歳 )

回答:2件

大間 武 専門家

大間 武
ファイナンシャルプランナー

- good

REIT法人の運営の特徴をつかみましょう。

2008/10/17 22:47 詳細リンク
(5.0)

とうしかさん、ご質問ありがとうございます。
ファイナンシャル・プランナーの大間武です。

ご質問の
「仮に賃貸収入が2割減ったとすると、
配当はどれくらいの影響を受けるものでしょうか?」
についてですが、

REITについては
その収益のほとんどを毎期間配当として分配することを条件に
法人税等の軽減を受けております。

このことからREIT本体には利益を内部留保しておらず
収益が増減した場合の毎期の固定金額配当が難しく、
どちらかというと実績配当型に近いです。

と、いうことで収益の減少は分配に直接影響します。
仮に賃貸収入が2割減った場合は
最低2割は配当が減ります。

最低2割は・・・の意味は
法人を運営するには
収益の増減に影響しない「固定費」が必要なため
単純に2割とは言い切れない部分があるからです。

REITに投資する際は
株式会社への投資と同じように
財務状況や収益の源泉などを確認・分析するようにしましょう。

評価・お礼

ちゃれんじゃーさん

大間さま

会社への投資と考えればシンプルですね。頭の中がすっきりしました。

ご丁寧にありがとうございました。

回答専門家

大間 武
大間 武
(千葉県 / ファイナンシャルプランナー)
株式会社くらしと家計のサポートセンター 代表取締役

お金にも“心”がある。送り出す気持ちで賢く上手な家計管理を

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吉野 充巨 専門家

吉野 充巨
ファイナンシャルプランナー

- good

REITの収益構造とETFのご紹介

2008/10/17 23:03 詳細リンク
(5.0)

とうしか 様

初めまして、オフィス マイ エフ・ピーの吉野充巨です。

ご質問にお答えすることは、下記のような条件があり困難と思われます。
個々の不動産投信の収入の源泉で大きく異なります。また、REITを運用する各社も将来を考えて手を打ちますから、個々の事情で赤字になる場合や、収益が増加する場合も考えられます。

賃料収入の面からは、REITを運用している会社の収入源は現時点に所有している不動産からのだけでなく、今後取得するもの、また売却して利益(損失)が出るものなどが考えられます。

そして、不動産単体での賃料収入は低下する可能性が大きいのですが、住宅用の場合には賃料収入の低下はオフィスや商業用に比べ緩やかか横ばいです、従いまして保有する不動産のタイプも考慮する必要があります。

ご検討されるのであれば、個々のREITについて面談などで説明をお受けになられるようお勧めします。

別な観点からですが、REITの指数を対象とするETFをご紹介します。
ETFは市場全体の指数を対象として投信内の資産を組みますので倒産はありません(株式を対象としたインデックスファンドと同様です)。
そして、市場のリターンとリスクに連動した成績が得られますから、個々のREITのリスクが無くなり市場リスクのみになります。そして、市場のリターンとしての分配金も得ることが出来ます。
ご検討されては如何でしょう。

評価・お礼

ちゃれんじゃーさん

吉野さま

確かに私の質問にはムリがあったと思います。ETFについては、分配金も得られるとのこと。調べてみようと思います。

ご丁寧に回答をいただき、本当に助かります。ありがとうございました。

回答専門家

吉野 充巨
吉野 充巨
(東京都 / ファイナンシャルプランナー)
オフィスマイエフ・ピー 代表
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