2012年の日本株と10年国債利回り(長期金利)の動きを振り返る

12月28日の大納会で、日本株取引の2012年が終了しました。皆様にとってこの一年の資産運用の成果は如何でしたでしょうか。
まずは、TOPIXと日経平均の1年を振り返ってみます。
下図は、私が保有するソフト(MSNマネー)で、指数の変化を見たものです。黄色が日経平均、ブルーがTOPIX、そしてワイン色がNYダウに連動するETFの円換算の推移です。



今年12月28日の終値で、TOPIXは年初から約15.0%の上昇、日経225平均は約20%上昇しています。年末には、上昇率でNYダウの円換算を抜いています。

振り返りますと、年明けから3月までは、3指数ともに淳和帳に上昇しましたが、その後は一本調子に値下がりし、6月4日には、年初来の安値を付けています。
その後、日本株は一定レンジで上下動を繰り返し、11月14日の野田総理の国会解散発言で一気に年末まで上昇を続けました。

まさに、「みなが上がると思えは株価は上昇する」を絵にかいたような軌跡です。12月28日現在も、まだ何らかの施策が打たれたわけではありません。ムードによる上昇ですので、阿部内閣が景気対策を一つずつアクションに置き換えていかなければ、メッキが剥げてしまう危うさがあります。

日本株のインデックス投資をなさっている方は、昨年に比べ2012年は良い年であったのではと思います。私が保有する、日経平均に連動するETFは年初来で24%、TOPIXに連動するETFは18.4%、ラッセル野村小型株指数に連動するETFは15.1%上昇いたしました。

図にあります、NYダウ工業株30種平均に連動するETFの円換算値も18.7%上昇しています。また、ナスダック100に連動するETFの円換算は上昇は年初来で28.1%の上昇を観ました。

下記は日米の長期金利(10年国債利回り)を比較したものです。スタートは3月22日からですので、1年間ではありません。これを見ると株価の下落トレンドと同様の軌跡を描いて、金利は下降(国債価格は上昇)しているのが良くわかると思います。株価の上昇に20日遅れで金利も上昇を始めました。



金利の変動率も株価と同様に大きなことも理解できると思います。3月22日の金利水準は日本国債10年の利回りは1.025%、米国のそれは、2.235%でしたが12月6日には日本は0.690%まで低下しています。

ところで、日米の為替レートに影響すると言われている、日米双方の2年物国債の利回りの推移が下記です。こちらは、4月9日がスタートです。日本国債の利回りは0.11%、米国のそれは0.32%で、差は0.21%でした。円安・円高のシグナルは金利差です。金利差が大きくなれば円安になる傾向があります。円を売ってドルを購入するからです。12月28日現在、日本は0.10%で、米国が0.27%ですので、差は0.17%に縮まっています。
この数値シグナルからは日本円の円安は長続きしないかもしれません。



以上のように日本株は明るさを取り戻しつつあり、2013年への期待が膨らむ1年でした。

各種データを明示して、資産運用セミナーを開催しています。
2013年1月19日土曜日のセミナーは、新春セミナーとして4時間かけて、投資の基礎知識を学びます。お申し込みをお待ちしています。
http://www.officemyfp.com/seminerannai.htm

face book ページ　オフィス　マイ　エフ・ピーを開設しています。
http://www.facebook.com/#!/officemyfp

☆セミナーやご相談は根拠の明示及び実証データをもとにご説明します。
お気軽にお問い合わせください。

★毎月資産運用・ライフプランのセミナーを開催しています。
宜しければご参加ください
http://www.officemyfp.com/seminerannai.htm

文責
ファイナンシャル・プランナー:日本FP協会認定CFP(R)
宅地建物取引主任者　(東京)第188140号
ロングステイ財団登録ロングステイアドバイザー
独立系顧問料制ファイナンシャル・アドバイザー　
吉 野　充 巨
独立系顧問料制アドバイザーの紹介
http://profile.ne.jp/w/c-64005/
http://mbp-tokyo.com/officemyfp/column/12298/
http://www.officemyfp.com/komonryouseiadviser.html

『このコラム又は回答は、投資判断の参考となります情報の提供を目的としたものであり、有価証券の取引その他の取引の勧誘を目的としたものではありません。
投資による損益はすべてご相談者及び読者ご自身に帰属いたします。
投資にあたりましては正規の目論見書、説明書等をご覧いただいたうえで、読者ご自身での最終的なご判断をお願いいたします。
本コラムは、信頼できると判断した情報に基づき筆者が作成していますが、その情報の正確性若しくは信頼性について保証するものではありません。』