日本国債の行方と金利の動向-1

様々な経済事象の中で、金利動向は私たちの家計に重大な影響を与えます。
金利が上がれば、住宅ローンを変動金利で借り入れている方は、返済額が上昇します。金利が上昇すると物価へも影響し、価格上昇は家計に打撃を与えます。

金利上昇に影響する要素として、景気が回復し給与も上がることで需要が喚起され、物やサービスの価格が上がり、投資意欲が高まるために、金利が上昇する「良い金利の上昇」
が在ります。この場合には、住宅ローンが上昇し、物価が上昇しても、家計は何とかしのげる可能性もあり、その後の給与等の上昇により、ローン負担感が軽くなります。
実質金利=名目金利－予想インフレ率
が当てはまり、固定金利で借りている場合には、金利負担は極めて軽いものになります。

一方、日本国債が売れなくなり、買ってもらうために金利を高くすることで、市中金利が上がり、それにつれて、ローン等の金利が上がることが予想されます。
この場合には、金利が上がることでインフレに為るのですから、景気回復は伴わず、給与等の収入も上がりませんから、変動金利でローンを借りている方には大きな打撃になります。
また、このような形で物やサービスの価格が上昇すれば家計への影響は甚大です。
これは「悪い金利の上昇」となります。

この場合、金利が上昇しだしたら、変動金利を固定金利に返ればいとお考えの方もいらっしゃる屋に聞いています。ただ、通常、金利の上昇は長期金利から始まり、変更したいと考えた時には、既に金利は上昇していて、変動から固定への変更は困難なケースが多いことをお伝えいたします。

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文責
ファイナンシャル・プランナー:日本FP協会認定CFPR
独立系顧問料制ファイナンシャル・アドバイザー　
吉 野　充 巨

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