資産配分の考え方と長期ポートフォリオ理論から

2008/08/12 23:21

: (; 5.0; )

NAOTO 様

初めまして。オフィスマイエフ・ピーの吉野充巨です。

様々な実証研究によれば資産運用の成果の91%は資産配分によって決まると報告されています。
通常は、日本債券、日本株式、外国債券、外国株式の4資産への資産配分を指しますが、私はこれに円の定期預金を入れた5資産での運用をお勧めしています。

例えば、5資産に均等配分したケースは、期待リターンは3.5%、リスクは8.0%になり、年間の運用が68%の確率で-4.5%〜+11.5%の範囲になります。最悪ケースでも-12.5%に収まります。

リスクを抑えるには定期預金と日本国債の比率を上げ、収益を求めるには日本株式と外国株式への配分を高めることでコントロールします。

私のHPに資産配分検討表とともに、年金を運用している、年金積立金管理運用独立行政法人、年金基金連合会や企業年金連合会の資産配分、そして各資産クラス別の期待収益率を掲載しています。宜しければご一読下さい。
http://www.officemyfp.com/assetclass-1.html

上記の観点から、ご購入の見た資産クラスは、円の定期預金、グロソブが外国債券、先進国の株式のインデックス・ファンドが該当します。

外貨預金はお勧めできない商品に該当します。
同じ為替リストを取るならば、定期預金に比較して為替手数料が安く、利回りがよく、為替差益が非課税になるユーロMMFと豪ドルMMFであったらと考えます。
(但し、期日が来るまで解約はお勧めしません)。それを代替した場合に、国内株式という重要な資産が抜け、外国債券が過重です。

なお、長期的に使わない資金の場合、毎月決算で分配金が確定してしまう商品もお勧めできません。税の繰延べ効果が得られず、資産形成には向かない商品です

外貨預金と外貨MMFどちらがお勧め
http://profile.allabout.co.jp/pf/officemyfp/column/detail/24556
毎月配当型投信は必要ですか
http://profile.allabout.co.jp/pf/officemyfp/column/detail/11424

補足

また、現代ポートフォリオ理論によれば、最も効率的な投資方法は、インデックス・ファンドをなるべく安く購入して、長期間保有し続けることとされています。

これは、市場全体のリターンからコストを引いたものが一般投資家のリターンですので、中間コストは低いほど、投資家が利益を得るチャンスが大きくなる。

そしてファンドマネジャーの運用も長期的にはインデックスを上回ることが困難なことから導き出されたものです。

従いまして、投資のセオリーからは、先進国のインデックス・ファンドと同様に、各資産クラスのインデックス・ファンドを毎月積立で購入されるようお勧めします。
ご検討されているバランス投信は各資産クラス・地域ごとのインデックスファンドで構成されています。

私のHPにインデックス・ファンド、日本のETF(上場投資信託)と日本で購入できる海外のETFを掲載しています。ご参照下さい。
http://www.officemyfp.com/toushishintaku-7.html
http://www.officemyfp.com/ETF-1.htm

大変失礼と思いますが
「投資をこれから始める方に読んでいただきたい本」をお読み戴きたく存じます。
http://profile.allabout.co.jp/pf/officemyfp/column/detail/28987

なお、基礎知識のセミナーを土曜日に行いました。好評でした。
個人セミナーを査証の追加の良い日に行っています。ご検討ください。
http://www.officemyfp.com/seminerannai.htm

評価・お礼

NAOTO さん

回答どうもありがとうございます。

外貨定期は満期後、検討してみます。
そのあいだに
勉強したいと思います。

なんとなく、
何を勉強すれば良いのか
ぼんやりわかってきました。

失礼なんてとんでもない。
投資をこれから〜の本、読んでみます。

具体的で親切な細かい回答、
どうもありがとうございました。