投資と貯蓄のバランスについて

はしもつ 様

初めまして。オフィス マイ エフ・ピーの吉野充巨です。

資産はその資産クラスの特長によって、流動性(普通預金等)、確実性(日本債券等)、収益性(株式、外貨建て商品等)の3つに分けてバランスをお考えになる場合と、
資産クラスのリスクの大きさによってバランスをお考えになる方法があります(似通っては居ますが)
私は、お手元に留める資金として、
生活費×6ヶ月+今後1年間に支出が定まっている費用=生活準備資金として普通預金と6ヶ月満期又は3ヶ月満期定期預金として管理し、
その他の資金を1年満期の定期預金、日本債券、日本株式、外国債券(外貨MMFも入ります)、外国株式という5資産クラスに分散され、リスクに応じた資産配分をお勧めしています。

様々な実証研究によれば資産運用の成果の91%は資産配分によって決まると報告されています。

私は、手元資金の急な資金の必要性も考慮して、1.定期預金(ネットバンクが金利が高めでお勧めです)、2.日本債券(国債)、3.日本株式、4.外国債券、5.外国株式、5資産クラスへの投資配分をお勧めします。

例えば、5資産に均等配分しますと、期待リターンは3.5%でリスクは8.0%になり、年間の運用結果の68%が-4.5%〜+11.5%の範囲に入り、運用結果の95%まで拡大すると、-12.5%〜+19.5%の範囲に入ります。リスクを抑えるには定期預金と日本国債の比率を上げ、収益を求めるには日本株式と外国株式への配分を高めることでコントロールします。
また急な資金が必要になった際には、定期預金、日本債券の順に取り崩すか、資産配分の割合をを変えずに、各資産クラスから換金します。その為には各資産ともに流動性の高い商品(売却が何時でも可能)で保有することをお勧めします。