資産クラスの購入タイミングと効果　あなたの選択は

昨日と一昨日で、資産クラスの上昇機と下落機、そして15年間の成果をご説明しました。
それらは、1996年から2010年のもので、購入は1996年でその後の経過を求めたものでした。もし、購入時期を変えた場合には、その5年後はどのように成っていたのかを、試算いたしました。下記のような結果です。単位はK円、少数1位を四捨五入しています。

一方投資をした年で2010年末の結果がどうなったかの資産は下記です。
例えば、1996年に1,000K円を各資産に投資し、5年後の成果は、外国株式が2,359K円、外国債券は1,324K円、国内債券1,192K円ですが、国内株式に投資した方の5年後は850万円でした。このように試算しますと、5年間の成績で1番良かったのは、1996年に外国株式に投資した方で、約2.36倍に成っています。一方一番成績が振るわなかったのは、2000年に国内株式に投資した方で、30%の損失が出ています。

5年間の成績を勝敗で見ると、海外株式は、6勝5敗、海外債券は10勝1敗、国内債券は11勝0敗、国内株式は4勝7敗でした。4資産均等の分散投資9勝2敗でした。や
そして、投資した年の1位を示したのが、黄色でマークしたものです。これを見ると、誌1位に為る資産クラスが変わっているのが解ります。3年連続したのは外国債券のみです。毎年一喜一憂することになります。

確かに、4資産に分散投資を図った場合、5年間待っても1位には成りませんが、変動幅も株式とは異なり、低いことが解ります。
なお、この数値は2006年1月1日に投資して2010年末までの5年間の成績か最終です。皆さまもご承知の通り、2008年以降の為替変動後の外国債券の成果は惨憺たるもので、それは試算されていません。2007年に外国債券に投資した場合は2010年末では831K円ですので、現在の円高10%強が進めば750K円程度まで減少します。

一方、毎年一番成績の良い資産クラスに入れ替えが出来れば1996年の投資額1,000K円が約20倍の19,959K円になりますが、はずれを取って全て最下位の資産クラスに乗りかえていた場合1,000K円は最終2010年末には94K円しか残っていません。

あなたなら、毎年上司をうすると考える資産クラスを取る、4資産の分散で中間的な成績をとる、どちらを選びますか。

使用したデータはイボットソン・アソシエイツ・ジャパン社のAAライブラリ2011から1996年～2010年の主要4資産と分散投資した場合のリターンです。当該数値は指数に基づくもので、取引コストや税コストは含んでいません。

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文責
ファイナンシャル・プランナー:日本FP協会認定CFP(R)
ロングステイ財団登録ロングステイアドバイザー
独立系顧問料制ファイナンシャル・アドバイザー　
吉 野　充 巨
独立系顧問料制アドバイザーの紹介
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