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岩川 昌樹
イワカワ マサキ
投資信託 債券
マネー 投資相談 2008/09/19 22:45投信で債権だけの商品がありますが、何故下がるのでしょうか？例えば米国債券などをそのまま買っておけば、３％以上の利回りがあるので増えるしか考えられないのですが・・・。もちろん為替の変動はあると思いますが、あえて換金しなくて１０年でも置いておけば良いのではないでしょうか？すいません教えてください。
後藤と申しますさん （ 福岡県 / 男性 / 33歳 ）
不利な債券を持ち続けないでしょう。
はじめまして、FPの岩川です。
債券の仕組をご説明します。
後藤と申します様が、
仮に100万で購入した、3%の米国債を保有しています。
(10年で30万の利息受取り、満期に100万が返還されます。)
5年後金利が上昇し、
新しく発行される10年米国債の金利は6%になりました。
(新しい国債は、5年30万、10年60万の利息が受取れます。)
このような場合、後藤と申します様は、
100万で購入した債券を90万で安く売ってでも、新しい6%の米国債を買った方が得をしますよね。
金融市場では、不利な投資先から、有利と思われる投資先にお金が移動し、即座に価格が変動します。(収益が見合うように自然に取引が増え調整されます)
つまり、金利の変動によって、不利な債券が売られ、有利な債券が買われます。
債券ファンドは、このような債券市場の価格変動により、評価が減れば、基準価額も値下がりすることになります。
ただ、債券ファンドが短期的に変動する場合は、金利より為替に影響することが多いと思います。
類似の質問があります。
参考にしてください。
http://www.toushinmkt.com/bbs/bbs.cgi?mode=detail&no=19&num=
