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- 岩川 昌樹
- FPブレーン株式会社 長期投資専門FP
- 千葉県
- ファイナンシャルプランナー
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長期投資に下落低迷は必須！
資産が形成されるまで、数回は大きな下落相場に遭遇します。
人は、下落相場に遭遇すると「失敗」と思われがちですが
むしろ、期待リターンを得るための必須条件であり、
予定通りと考えられます。
下落相場による資産の目減りを目の当たりにするとやはり、
長期投資と言えども挫折してしまう人の気持ちもわかります。
マーケット（市場）は
20％上昇する年
15％下落する年
15％上昇する年
・・・・と、その年により全く異なります。
そのような価格変動を縮小し安定した運用を目指すためにも、
金融資産を組み合せて、ポートフォリオを作成するわけですが、
それでも、これだけ市場が下がれば、たとえポートフォリオ運用でも
値下がりします。
ちなみに、上記のような過去の「上昇率」「下落率」を平均化した数値を
期待リターンといいます。
もう一度、繰り返します「上昇率」と「下落率」の平均値です。
もしも「下落」をすべて避けられたら、期待リターンは20％、25％という
高リターンも考えられます。もっとでしょうか。
（市場平均を狙うパッシブ運用においては、ほぼ不可能な平均値です）
つまり、長期投資において、期待リターンを得るには、
必ず、下落相場に遭遇し、下落率を加味されることになります。
裏を返せば、期待リターンに近づけるには、下落率も取り込む
必要があるわけです。
しかし、このような下落相場になると、下落を避けられたら？と思われるでしょが、
プロが集まる運用会社でさえ、市場平均に勝ち続けることは困難と言われます。
下落時を前もって避け続けることが
「できる」と考え悩むより、
「できない」と判断するとともに
、
長期投資の期待リターンは、下落時の数値を取り込んでも「プラス」で
あることに気づくことが、成功の第一歩です。
成功への時間的近道はありません。
このコラムの執筆専門家
- 岩川 昌樹
- （千葉県 / ファイナンシャルプランナー）
- FPブレーン株式会社 長期投資専門FP
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