定量部分の「格付け」項目（１）

資金調達定量部分の「格付け」項目(1) 2008-02-17 17:26

１．安全性の項目
（１）流動比率（流動資産／流動負債）
定義…流動資産と、流動負債のバランスから、会社の支払能力を見る指標。流動資産が流動負債よ
　　　　り多くなければ、会社の資金繰りは苦しい。
格付けが「正常先」であるとみなされる値
　　１項目だけで「正常先」かどうかという格付け基準にはならないが、1７０％以上有れば良好とい
　　って良い。
分析のポイント
　　この比率が良好であれば一応資金の流動性が高く、支払能力有りと見て良いが、絶対的とは言い
切れないので、以下の内容の検討を要する。
・受取手形と支払手形のサイトの比較
・売掛金と買掛金の決済期間の比較
・棚卸資産の中の不良在庫の有無の確認及び実質価格評価
・仮払金や未払金の中身の検討
この比率が悪い場合（１００％以下）は、流動資金で固定資産を賄っている場合が多く、台所は
火の車。経営計画に基づく長期資金の導入をすべきである。
（２）当座比率（当座資産／流動負債）
定義…換金性の高い現・預金、受取手形、売掛金、短期貸付金及び一次所有の有価証券を当座資産
　　　　といい、これと流動負債とのバランスから当面の支払能力を見る指標。流動資産のうち、早く現
　　　　金化する当座資産だけを考慮するので、正味の確実な支払能力が掴める。
　格付けが「正常先」であるとみなされる値
　　１項目だけで「正常先」かどうかという格付け基準にはならないが、１００％以上が望ましい。
　分析のポイント
　　この比率が良好でも、定期預金・定期積金などの拘束性預金や長期サイトの受取手形、焦げ付き
債権があれば支払能力は万全とはいえないので、定期預金や有価証券の半分を当座資産と見てい
る堅実な企業もあるほど。この比率が悪い場合（８０％以下）は、過剰な在庫を抱えていること
が多い。また、経費として資金流出が大きい場合は、当座資産の滞留する余裕がなくなる。