知っておきたい投資インデックス(海外株式編、MSCIコクサイ)

国外の株式に投資する際に指標とするインデックスをご紹介します。

日本の投資家が海外の先進国23か国の株価の動きを把握するのに使用するのがMSCI KOKUSAI(モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル・コクサイ)です。この指数は、MSCI WORLD IndexからJAPAN(日本)を除いた時価総額加重型の指数です。

先進国23ヶ国とは、米国、英国、イスラエル、イタリア、ポルトガル、オランダ、ニュージーランド、ノルウェーオーストラリア、オーストリア、ベルギー、カナダ、デンマーク、フィンランドフランス、ドイツ、ギリシャ、香港、アイルランド、シンガポール、スペインスウェーデン、スイスです。
日本は除かれてますから、資産配分で国内外の株式に投資する際にTOPIXとMSCIコクサイを参考に配分費等の決定にご利用下さい。

国内では、外国株式に投資を行う投資信託とうのパフォーマンスを比較するベンチマークとして利用されています。また企業年金では資産配分の意思決定において利用される等、最も多く利用されています。

対象とする証券は、普通株、優先株を始めとして対象商品が国別に定められています。原則として、投資信託、LPは対象外ですが、REITとインカムトラストの一部は対象となっています。

銘柄の採用は、売買回転率(年20%以上)や浮動株比率(原則15%以上)などの投資適格基準を満たした銘柄群(Investable Market Index)から、時価総額の85%のカバレッジを目標として国湯地域ごとに採用銘柄数を決定して、時価総額上位銘柄から採用します。なお、欧州は1地域としています。

指数価格の計算は、各国証券取引所の会式終値を使用します。為替レートはWMロイター社のロンドン16:00のレートが適用されます。
もし各国の指数を参照したい場合には、日本経済新聞社日曜版に掲載されています。

国内外の株式では無く、世界全体の株式指数を対象とされる場合にはMSCIワールドが有ります。

参考資料　
「投資インデックス・ハンドブック」住友信託銀行　パッシブ・クォンツ運用部編。
東京証券取引所　ETFスクエア、商品パンフレット、用語集
ウィキペデア、投信資料館他各社ホームページより

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文責
ファイナンシャル・プランナー
独立系顧問料制アドバイザー　吉 野　充 巨
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