リスクのとらえ方

2008-06-07 00:00

リターンは単純に対象とする期間の騰落率を平均していますが。わかりにくいのはリスクですね。資産運用では、リスクは普段使われる意味の「危険」という意味ではなく「ブレの大きさ」という意味で使います。たとえば、あるファンドがリターン年５％、リスク１０％である場合、リターンの数値＋５％を中心に前後１０％の範囲、＋１５％から−５％の数値内でブレる確立が約６８％となるということです。（６８％は統計学上のﾙｰﾙとして使われます。）
リターンが＋５％から-５％に入る確立は６８％の１／２の３４％。リターンが−５％から大きく下がる確率は残りの３２％の１／２で１６％ということになり、６〜７年に１度ということです。
これらは、過去のデーターから算出しますので将来必ずそうなるというものではありませんが、重要な判断材料とはなります。この場合、データとしてはなるべく期間の長いもので判断したほうがよいでしょう。期間が長ければプラスマイナス両方を経過していることが多いので信頼性は高まります。
ファンドを選ぶときは5年ぐらいは運用実績があるものを、選びたいファンドがそれより短い運用実績のものであっても最低3年は運用実績をみて決めたいですね。

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