東京スター銀行が、６月１５日のプレスリリースで５００名限定の、

金利が０％のスターゼロ住宅ローンを発表しました。

既に様々なメディアで取り上げられているので、充分に宣伝効果はあったと思いますが、

預金連動型住宅ローンの時といい、宣伝がうまいというのが第一印象です。

最近の超低金利で、住宅ローン利用者がもっとも感心のある住宅ローン金利を、

仕組みは別として、金利が０％と宣伝することは、まさに住宅ローン利用者の

ツボを突いた商品と言えます。

しかし、当然ながらそれなりの仕組みを用意しています。まず５００名限定とすることで、

この商品が銀行側に与える数的リスクを計算できます。

次に最長期間を１５年とすることで、銀行側の金利調達リスクも軽減できます。

また金利は０％ですが、事務手数料が融資金額の5.25％とされていることから、

この事務手数料を前払いすることで、結局は概算で固定金利１％程度を

先払いしていることになります。

なお新規物件は提携のみですので、提携物件から一定のキックバックもあるでしょう。

借換にも利用できるとありますが、実際の所は借換にどの程度の枠があるかは不明です。

このローンは、恐らく現在の超長期国債の利回りの低下をうまく利用して、

資金調達しているものと考えられます。

しかし、借換のみでは、下手をすると逆ざや（調達金利と貸付金利が逆転すること）に

なってしまう恐れがあるので、借換の枠はかなり少ないのではないかと想像できます。

いずれにしても、現在の超低金利を利用すれば、事務手数料で金利分を先に調達する商品は

今後も出てくるかもしれません。

事務手数料と元金を合計すれば、金利は簡単に逆算できます。

このような商品は事務手数料がいくらなのか、しっかり注意することが大切です。

（なおこの商品も住宅ローン控除対象になります）

沼田　順

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