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岩川 昌樹
イワカワ マサキ
上手にポートフォリオを作ることができません。
マネー お金と資産の運用 2009/02/23 22:0233歳会社員です。
子供の学資資金と、夫婦の老後資金として、安全資産や損失許容度の異なる2つのポートフォリオを作り、フローとして、毎月1〜3万円をポートフォリオに注入していきたいと考えています。
ただ、運用成果は、アセットロケーションでほとんど決まってしまうとの話を聞くと、考え込んでしまって、具体的な組み合わせが全く出来ずに悩んでいます。
安全資産を40%程度とし、残りを国内外の株式と外債に分配することになると思うのですが、国内株式はやめた方が良いのか？ エマージング株式の比率は？ リートやコモディティはどうするのか？ インデックス運用をしたいが、ETFの方が良いのか? では、実際の金融商品は・・・??
などと考えていると、どんどん深みにはまってしまい、全然運用を開始できません。
どのような組み合わせにすべきか、アドバイス頂けないでしょうか？ どうか、よろしくお願いいたします。
（家族構成）
同い年の妻と1歳半の子供一人、年収は夫400万円、妻300万円の共働き。第二子も欲しいと考えている。
（方針）
学資資金はなるべく安全資産を多くし、老後資金はなるべくリスクを取りたい。
運用期間：学資15年、老後30年
期待利回り：学資が3〜4%、老後が6〜5%を狙いたい。
（現在の状況）
保有資産はすべて円預金。
ポートフォリオ作るための余裕資金ストックは、学資・老後ともに100万円ずつ。
現在、月々、夫1.5万、妻１万で個人年金に加入。
NAKOさん （ 長野県 / 男性 / 34歳 ）
アセットアロケーションで運用成果は決定する?
はじめまして、FPの岩川です。
アセットアロケーションで運用成果は決定する?
勘違いする方が多いのですが、ポートフォリオ理論は分散投資のメリットを数学的に表現したもので、将来の運用成果を保障しているものではありません。
資産配分だけがあまりにも重要と考えるのは、逆にリスクがあります。
イチローのバットを使えば誰でも「3割打てる」訳ではありませんよね。
資産配分だけで、運用の成果が決定すると考えるのは浅はかです。
それだけで、得られたら苦労はありません。
当然ながら、資産配分の決定の経緯、投資先までのアプローチ、上昇時のメンテナンス、下落時のメンテナンス、一貫した運用方針・・・・・
結果的に資産が形成される資産配分であっても、継続が出来るかどうかが問題です。
資産運用の指南書では、下記のように成功がうたわれます。
・資産配分が運用成果を左右する
・ノーロードを購入する
・インデックスファンドを購入する
・ETFを購入する
資産運用の上辺だけを理解して行っても、なかなか継続するのは難しいものです。
例え、インデックスファンドやノーロードを中心に購入しても、今回の下落相場で、自信を持って継続できる運用方針を固めなければ、結局、持ちきれず、損切りです。
資産配分は、資産形成の要素のほんの一部分です。
また、積立を併用する場合、バランスも毎月崩れるわけですから、それについても、十分な理解が必要になります。
資産運用は、どんなに研究しても、スタート前に「明らかな回答」は見つかりません。
私が、最も重要だと思うのは、「明日のことは誰にも分からない」を理解した上で、
その「わからない」事を前提に資産形成のプランを立てることです。
コモディティについて、例をあげて簡単に説明。
http://toushinmkt.seesaa.net/category/6109288-1.html
資産形成の考え方
http://www.toushinmkt.com/toushin/index.html
