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山中 伸枝
山中 伸枝
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閲覧数順 2016年12月07日更新

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ETFで毎月分配型のポートフォリオをご自分で作れます。

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資産運用の原則 ETF(上場投信)とインデックスファンド

皆様もご承知の通り、毎月分配型の投資信託で「たこ足配当」(元本から分配金が払われてしまう事)が問題になっています。購入される方は、定期的な分配金が手元に入ることが魅力的に映るのかと思います。
投資された際のトータル・リターンは、インカム・ゲイン(配当金や利子)とキャピタル・ゲイン(値上がり益)で。インカムゲインと思って受け取っていたお金が、インカムゲインと紛らわしい分配金として手元に帰ってきてしまうのでは、投資した甲斐がありません。
ただ、シニアの方達で、年金にプラスする収入としてインカム・ゲインを毎月受け取りたいと云うニーズ強いものがあります。

このニーズに対応する方法をご自身で造ることができます。しかも、高い信託報酬は支払わずに済みます。ETFの多くは指数に連動する為、ETFが保有する債券や株式から発生するインカムゲインを、ファンド内に組み入れることで指数との乖離が発生することを嫌い、投資家に毎月分配して支払う銘柄があります。これを利用しますと、ご自身で毎月分配金を受け取ることができます。

東京証券取引所に上場しているETFのうち
シティーグループ世界国債インデックス(除く日本)に連動する、上場インデックスファンド海外債券(Citigroup WGBI)毎月分配型があります。信託報酬は0.25%程度です。
まさに債券からの利息が毎月分配され、元本からの分配は有りません。ただし、元本部分であるファンド自体は売買されているため、経済環境や不動産市況、為替変動、受給等を反映し、価格は変動します。

また、隔月で宜しければ、
バークレイズ・キャピタル自国通貨建て新興市場国債・10%国キャップ・インデックスに連動する
上場インデックスファンド新興国債券(バークレイズLocal EM国債)(信託報酬は0.45%程度)があり、こちらは奇数月に分配金を受け取ることができます。年金が偶数月に給付されますから、毎月収入が入るように組むことができます。但し、元本分であるファンドの価格は変動します。

同じように、東証リート指数に連動する、上場インデックスファンドJリート(東証REIT指数)隔月分配型も奇数月の分配金の支払で信託報酬は0.30%です。
オーストラリアのリート指数である、S&P/ASX200 A-REIT指数に連動する上場インデックスファンド豪州リート(S&P/ASX200 A-REIT)も奇数月に分配金が支払われ、信託報酬は0.45%です。

わざわざ、買付手数料や信託報酬に高いコストを掛けて、毎月分配型または各月分配型の投資信託を
購入せずとも宜しいかと思います。

でも、海外債券、J-REITだけでは、資産配分に欠けてしまうと思われる方には、米国を代表する株式指数のダウジョーンズ工業株30種平均(いわゆる)ニューヨーク・ダウ)(に;連動する SPDRダウ・ジョーンズ工業株30種平均株価指数ETF(信託報酬0.17%)が毎月分配型です。

このパターンを調べている最中に、楽天証券ホームページに毎月分配型ETFの紹介ページがありましたので、紹介します。
https://www.rakuten-sec.co.jp/web/market/search/etf_search/?form-text-01=%e6%af%8e%e6%9c%88%e5%88%86%e9%85%8d%e9%87%91%e3%81%8c%e5%8f%97%e3%81%91%e5%8f%96%e3%82%8c%e3%82%8bETF

その多くは債券を対象とするETFですが、上記DIAのほかに株式を対象とするETFとして
PFF iシェアーズ S&P米国優先株式インデックス・ファンド(信託報酬0.48%)があります。

なお、SBI証券とマネックス証券にもETFで毎月分配型のページがあるかを検束しましたが、筆者は探せませんでした。

今回紹介しました通り、多分配型投信ではなく、比較的廉価でご自分で毎月分配型のポートフォリオを組まれては如何でしょう。

毎月定額のインカムゲインには成りませんが、J-REITの中から決算月が異なる銘柄を6本選びますと、毎月分配金を得るポートフォリオを組むこともできます(J-REITは1銘柄を除き年2回決算します)

また、米国株の多くは四半期(3ヶ月)で、3:ヶ月ごとに配当金を出す企業が多く、年4回の配当収入が得られます。それらを組んで多分配型投信と同じようなパーとフォリオの設定ができます。


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文責
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