ROE29.9%、自己資本比率11.7% - ライフプラン・生涯設計 - 専門家プロファイル

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閲覧数順 2016年12月04日更新

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ROE29.9%、自己資本比率11.7%

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“利益は目的や動機ではない。
 事業を継続、発展させる明日のためのコストである。”

かのピーター・ドラッカーは、そう唱えました。

ここのところ、経営の効率性を見る指標であるROE(自己資本利益率=純利益÷株主資本)を重視する機運が高まってきました。
時価総額の大きい任意の主要企業20社にて、現在の経営状況を見てみます。


■ROEランキング

NO 企業  自己資本比率  ROE 時価総額(兆円)
01 ソフトバンク   11.7% 29.9%   8.7
02 JT    54.3% 19.9%   7.2
03 ファストリ    63.2% 19.1%   3.5
04 トヨタ自動車   34.9% 13.7%  20.5
05 KDDI    55.1% 13.0%   5.4
06 三井物産    32.6% 12.5%   3.1
07 三井住友FG    4.5% 12.3%   5.9
08 日立製作所    24.1% 11.2%   3.8
09 みずほFG     3.6% 11.1%   4.8
10 ホンダ    37.9% 10.5%   6.4

11 住友商事    27.7% 10.0%   1.7
12 三菱商事    31.2%  9.9%   3.5
13 ファナック    88.8%  9.7%   4.3
14 日産自動車    29.5%  9.6%   4.6
15 パナソニック   29.7%  8.6%   3.1
16 NTTドコモ   75.2%  8.4%   7.9
17 三菱UFJ・FG  5.1%  7.9%   8.5
18 武田薬品工業   54.1%  4.6%    3.7
19 東芝    19.7%  4.5%   2.0
20 ソニー    14.7% -5.8%   2.1

※自己資本比率、ROEは直近通期決算値
※時価総額は2014/8/26時点
※時価総額の記載桁数以下は四捨五入


一般に日本企業では自己資本比率40%以上、ROE10%以上が優良企業の目安ですが、なかなか厳しい結果となりました。
上記20社では、両基準を満たすのはJT、ファストリ、KDDIの3社しかありません。

もっとも、ただROEが高ければ良いわけでもありません。
ROEはその性質上、負債が多いと逆にROE値が上がるためです。

■例:純利益が100万円のA社、B社について
 ・A社:負債無し、株主資本2,000万円
     → ROE=100万円÷2,000万円=5%

 ・B社:負債1,000万円、株主資本1,000万円
     → ROE=100万円÷1,000万円=10%

ソフトバンクは群を抜く高ROEですが、自己資本比率が11.7%と低く借金によるリスク経営を展開していることが改めて示されています。
ただ時価総額は2位に位置しており、投資家はむしろ歓迎しています。

是非はさておき、当面の間、この利益は目的や動機となり市場を牽引しそうです。

 

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