資産分散投資の利回り

ライフプランと資産運用ポートフォリオ運用 2008-06-04 20:42

資産を分散投資したケースとして、（イボットソン・アソシエイツ・ジャパン、1990〜2007年の20年間のデータ）、日本株式、日本債券、外国株式、外国債券、と4資産にそれぞれ25％ずつ分散投資し、３年毎の運用期間利回りを1年あたりで見てみると、最高が14.2％（1995〜1997年）、最低が−3.1％（2000〜2002年）となっていて、最低がマイナスとなる年はこの20年間で2回しかなく、他の18年は全てプラスとなっている。

さらに、同期間において、7年毎の運用利回りを1年あたりで見てみると、最高で9.0％（1993〜1999年）で、最低が3.7％（1998〜2004年）とリスク（リターンの振れ幅）は小さくなり、かつ、最低がプラスに転じているのが注目される点である。

このことから、分散投資はリスクを低減する効果があることと、運用期間が長くなると、それに伴ってマイナスリターンになる期間もなくなることが見て取れる。