資産運用について教えて下さい。

香子様 バームスコーポレーションの杉山と申します。

どの国から見て5%を達成するかが問題です。香子様が将来も香港で生活されるのであれば、香港を基準に考えられるとよいでしょう。

一方、年率5%の利子は円ベースで考えると不可能です。たとえば、高イールドの通貨に投資した場合、現地通貨ベースでは5%以上の利子も可能でしょう。ただし、円に換算すると、5%以上を維持できるという保証は全くありません。為替に振り回されるだけかもしれません。

ファイナンスの原則は、「フリーランチはありえない」ということです。リスクフリーレート(定期預金の利回り)は、ほぼインフレ上昇率程度と考えておけばよいでしょう。

5%の利回りを円ベースで達成するためには、追加的なリスクを採ることが必要になると思います。金利リスクや信用リスク(債券)あるいはビジネスリスク(株式)などです。

こういったリスクを採ることさえ許容すれば、香港では購入することができるファンドがたくさんあると思います。そういったファンドでは、5%という水準は決して高い水準ではありません。

FPの岩川です。はじめまして。

運用可能な期間や資金使途がわからないので、一般的な回答をさせていただきます。

5%の利子(運用益)を受け取るには、株式や債券への投資が必要になります。
預金だけでは難しいと思いますが、ご存じのとおり、香港はオフショア金融センターといわれる、税優遇の受けられる地域のひとつです。
利子など運用益に税金が掛からないため、複利運用の効果を無傷で受けられるメリットがあります。
仮に、4%の定期で10年の複利運用ができれば、平均収益率は4.8%程度になります。
現在のドル預金でも目標の5%に近い運用ができませんか。

ただ、長期運用においては、預金金利がどんなに高くても、株式リターンを上回ることは原則ありません。預金以上の収益を期待するには、株式や債券を組み入れた運用と同時に時間(運用期間)も必要になります。

長期資産形成として考える場合は、自分自身の滞在地域によって運用プランを変えるのではなく、やはり、何年寝かせて運用できるかが大切です。

繰り返しですが、資産を大きく形成する最大の要因は、複利運用です。
香港では、その複利運用を最大限に活かすことができるわけですから、短期、中期、長期と、運用できる資金を区別して、その運用期間に見合った投資をしたらいかがですか?
通貨の分散保有は資産を守る有効な手段一つだと思いますが、通貨の保有だけでなく、少し分散して運用をしてはどうでしょう。

数年後に帰国して、住宅購入などに使用するならば別ですが、
長期運用ができるならば、少し視野を広げても良いのではないでしょうか

ちなみに、日本での税申告は必要ですが、その税金を考えても、複利の影響は大きいと思います。

香子 様初めまして。オフィス マイ エフ・ピーの吉野充巨です。

香港でお仕事に就かれているとのこと、外貨資産のバラエティーが豊富と思います。これから本格的な投資運用に掛かられる由、私はセオリー通りの投資・運用をお勧めします。

様々な実証研究によれば資産運用の成果の91%は資産配分によって決まると報告されています(多くは金融先進国の米国の事例で検証されています)。
従いましてグローバルな観点から、日本、米国、欧州、その他地域での債券や株式への分散投資をお勧めします。もし、将来日本にお帰りになるのであれば、地域は多少日本に暑くして日本に30%、その他の国に70%の配分、債券は40%で株式は60%など資産配分をご検討下さい。
資産配分でリスクとリターンが決まります。

私のHPに資産配分検討表とともに、日本で年金を運用している年金基金連合会、企業年金連合会、年金積立金管理・運用(独行法)の資産配分、そして各資産クラス別の期待収益率を掲載しています。宜しければご一読下さい。
http://www.officemyfp.com/assetclass-1.html

また、現代ポートフォリオ理論によれば、最も効率的な投資方法は、インデックス・ファンドをなるべく安く購入して、長期間保有し続けることとされています。香港で口座開設されれば、米国市場などの債券、株式、商品を対象とするETF(インデックス・ファンドの1種でコストが安い)が購入でき、これらを組み合わせれば、自分でグローバル・ファンドが作れます。私のホームページに日本で購入できる海外のETFを掲載しています。ご参照下さい。
http://www.officemyfp.com/toushishintaku-7.html


ちなみに、私が持つデータでは2006年の債券市場での債権残高シェアは米国21%、日本28%、イギリス6%、その他欧州が42%、それ以外が3%です。また、株式市場でのMSCI世界株式指数の構成国シェアは米国48%、日本11%、その他の太平洋地域4%、イギリス11%、欧州22%、カナダ4%などです。

ファイナンシャルプランナーの渡辺博士です。

私が不勉強なため、香港での5%運用の可否はわかりませんが、日本における5%運用はさほど難しいことではありません。
しかし、やはりリスクを低く抑えた預貯金での運用は困難だと思います。
同じ低く抑えたとしても、やはり豪ドル、NZドル、南アフリカランドなどの通貨ベースで債券を購入するか、もしくはバランスファンドでしょう。
いずれも長期運用が最低条件です。

問題は、香港においてその運用ができるのかどうかということです。
現地の金融機関で確認してみるのがいいと思います。