資産配分の見直し、ポートフォリオ再構築のお勧め

ひまわり777 様

初めまして、ライフ・プランの実現と資産運用を支援するオフィス マイ エフ・ピーの吉野充巨です。

まず基礎的な知識として、

★毎月分配がある投資信託は、資産形成という目的には効率的ではありません。

何故ならば、大きくは下記のような点で運用成績が低下するからです。

分配金が出る=決算をする、決算をして利益が出ていれば税金を払うことになります。税金を払わなければその分運用に回りますので、複利の効果がよりよく得られます。これを税の繰り延べ効果といいます。

従いまして、同じグローバルソブリンでも、毎月分配型、3ヶ月分配型、年1回分配型の順で基準価格は高くなっていますのでご確認ください。

また、毎月分配を行うには、その原資としてファンドの一部を売却しなければならず、売買が頻繁に行われます。=売買コストがかかります。

そして、この作業のための事務処理コストもかかります。


★投資信託はアクティブ型とパッシブ型(インデックス型)に分類されます。

アクティブファンドファンドの多くは、ベンチマークを上回ることを目指していますが、残念ながら、過半のファンドは、ベンチマークとして採用したインデックスに負けることが報告されています。
長期的には、ベンチマークとしたインデックスを上回ることが困難とされています。

従いまして、現代ポートフォリオ理論によれば、最も効率的な投資方法は、インデックス・ファンドをなるべく安く購入して、長期間保有し続けることとされています。

これは、市場全体のリターンからコストを引いたものが一般投資家のリターンですので、中間コストは低いほど、投資家が利益を得るチャンスが大きくなる。

インデックスが購入できれば市場全体を購入することと同じという発想で、インデックスファンドが創出されたものでファンドマネジャーの運用も長期的にはインデックスを上回ることが困難なことが実証されています。