資産配分の見直し、ポートフォリオ再構築のお勧め - 吉野 充巨 - 専門家プロファイル

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吉野 充巨 専門家

吉野 充巨
ファイナンシャルプランナー

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資産配分の見直し、ポートフォリオ再構築のお勧め

2010/02/22 23:18

ひまわり777 様

初めまして、ライフ・プランの実現と資産運用を支援するオフィス マイ エフ・ピーの吉野充巨です。

まず基礎的な知識として、

★毎月分配がある投資信託は、資産形成という目的には効率的ではありません。

何故ならば、大きくは下記のような点で運用成績が低下するからです。

分配金が出る=決算をする、決算をして利益が出ていれば税金を払うことになります。税金を払わなければその分運用に回りますので、複利の効果がよりよく得られます。これを税の繰り延べ効果といいます。

従いまして、同じグローバルソブリンでも、毎月分配型、3ヶ月分配型、年1回分配型の順で基準価格は高くなっていますのでご確認ください。

また、毎月分配を行うには、その原資としてファンドの一部を売却しなければならず、売買が頻繁に行われます。=売買コストがかかります。

そして、この作業のための事務処理コストもかかります。


★投資信託はアクティブ型とパッシブ型(インデックス型)に分類されます。

アクティブファンドファンドの多くは、ベンチマークを上回ることを目指していますが、残念ながら、過半のファンドは、ベンチマークとして採用したインデックスに負けることが報告されています。
長期的には、ベンチマークとしたインデックスを上回ることが困難とされています。

従いまして、現代ポートフォリオ理論によれば、最も効率的な投資方法は、インデックス・ファンドをなるべく安く購入して、長期間保有し続けることとされています。

これは、市場全体のリターンからコストを引いたものが一般投資家のリターンですので、中間コストは低いほど、投資家が利益を得るチャンスが大きくなる。

インデックスが購入できれば市場全体を購入することと同じという発想で、インデックスファンドが創出されたものでファンドマネジャーの運用も長期的にはインデックスを上回ることが困難なことが実証されています。

補足

従いまして、資産配分方針に基づき、保有資産でのETFまたはインデックスファンドのご検討をお勧めします。

私のHPにインデックス・ファンド、日本のETF(上場投資信託)と日本で購入できる海外のETFを掲載しています。参照下さい。
http://www.officemyfp.com/idxfund-1.html

http://www.officemyfp.com/toushishintaku-7.html

http://www.officemyfp.com/ETF-1.htm

資産配分の重要性は
様々な実証研究によれば十分に分散されたポートフォリオで組む資産運用の成果の91%は当該資産配分によって決まると報告されていることに有ります。

その為、まずは資産配分の方針をお決めになり、その方針に沿った資産配分で、インデックスファンドを購入されるようお勧めします。

宜しければ、
私のHPに資産配分検討表とともに、年金を運用している、国民年金基金連合会(均等配分型)、企業年金連合会、年金積立金管理・運用(独行法)(日本債券重点型)の資産配分、各資産別の期待リターン(収益率)を掲載しています。ご一読下さい。
http://www.officemyfp.com/assetclass-1.html

なお、資産・運用の基礎知識の習得などをメールにて承ります。宜しければご検討ください。

回答専門家

吉野 充巨
吉野 充巨
( 東京都 / ファイナンシャルプランナー )
オフィスマイエフ・ピー 代表
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※お電話の際は「"プロファイル"を見た」とお伝え下さい。

今日よりも、明日を豊かに過ごすためのライフプランを提案します

お客様から「私のFP」「我が家のFP」と言われるよう、日々研鑽奮闘中です。お客様とご家族のライフデザイン(生き方や価値観)とライフ・プラン(暮らし方)を実現するためにファイナンシャル・プランニングと資産運用を通じて応援します。

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この回答の相談

投資信託について・・・

マネー 投資相談 2010/02/22 21:56

5〜6年前から?(もっと前だったか・・?)親戚より「自分が今やってるやつは月一回分配金が入るからいいよ」と薦められ『分配金が毎月貯まるならいいかな』と銀行に行き、あまり内容はわからないままその時は… [続きを読む]

ひまわり777さん (沖縄県/35歳/女性)

このQ&Aの回答

外貨建て投資信託解約 向井 啓和(不動産業) 2010/02/23 10:25
お金の前に時間を投資する 森本 直人(ファイナンシャルプランナー) 2010/02/23 15:13
私の考えでは・・・・ 吉野 裕一(ファイナンシャルプランナー) 2010/02/22 22:33
投資は長期保有 小林 治行(ファイナンシャルプランナー) 2010/02/22 23:30

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