為替ヘッジについての理解が必要です - 森本 直人 - 専門家プロファイル

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森本 直人 専門家

森本 直人
ファイナンシャルプランナー

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為替ヘッジについての理解が必要です

2009/12/24 17:54

やま3様、はじめまして。
ファイナンシャルプランナーの森本直人と申します。

ご相談のエマージングボンドFブラジルレアルコースの件、確かに、運用会社の試算結果を見ると、2002年9月〜2009年4月の市場指数、データからは、取引コストや税金等は考慮せず、年25.7%の運用ができた、とのことで、すごいと思うかもしれません。

ちなみに、このファンドのリターンの源泉は、
1.米ドル建て新興国債券からの金利収入
2.ブラジルレアルの金利が米ドルよりも高いことによる為替ヘッジプレミアム(金利差相当分)
3.ブラジルレアルに対して、円安になった時の為替差益
の3つです。

上の試算によれば、1.の金利収入が、9.6%、2.の金利差相当分が、14.1%、3.の為替差益が、2%、合計25.7%となっています。

これから「為替ヘッジプレミアム」が流行りそうですが、当然ながら、過去のデータがそのまま将来にあてはまるわけではありませんし、今後5年間の金利と為替の予想で、勝負するような投資といえるでしょう。

いずれにしても、自分が何をやっているのか、をしっかりと理解した上で、慎重に投資に取り組まれることをおすすめします。

以上、ご参考になれば幸いです。

回答専門家

森本 直人
森本 直人
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この回答の相談

当面使用予定のないお金を銀行に置いておくよりと思い、父の時よりおつきあいのある証券会社の方の勧めで質問タイトルの商品を購入しました。実際良い商品でしょうか?なぜ、5年限定… [続きを読む]

やま3さん (東京都/49歳/女性)

このQ&Aの回答

当該ファンドのリスクのイメージ図を紹介します 吉野 充巨(ファイナンシャルプランナー) 2009/12/22 23:46
複雑で理解出来ない商品は回避。 岩川 昌樹(ファイナンシャルプランナー) 2009/12/24 11:54
仕組みを理解すること。 小林 治行(ファイナンシャルプランナー) 2009/12/23 12:56

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