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岩川 昌樹 専門家

岩川 昌樹
ファイナンシャルプランナー

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最優秀ファンドも繰上げ償還する!?

2009/01/28 10:52

はじめまして、FPの岩川です。

ファンドの崩壊は、投資先のすべての企業が破綻することですので、とても考えづらいことです。

ただ、どんなファンドでも、繰上げ償還の可能性あるのです。


2000年のネットバブルのときにこんなことがありました。

某有名格付会社が選んだ「最優秀ファンド」10本のうち、
たったの3、4年後には、3本前後が、繰上げ償還になっています。

当然ながら、繰上げ償還の可能性が高いファンドを
あえて、「最優秀ファンド」に選ぶはずがないですよね。

投資スタート時点は、あくまでもスタート時点で「今」の状況です。
「今」が良いから、「将来も良い」かどうかは、全く不明です。

長期投資の場合は、5年、10年と寝かせることになりますので、
ゴールまで、繰上げ償還しないファンドを事前に特定するのは、
極めて困難な話です。(冷たいようですが現実です。)

つまり、長期投資の場合、どんなファンドも繰上げ償還の可能性は否定できず、
むしろ、繰上げ償還時のデメリットを理解しておき、
「手当ての方法」「乗り換えのタイミング、方法」などを準備しておく方が現実的と思われます。

ちなみに、現在のように含み損を抱えているときに繰上げ償還になった場合は、
税金も取らないわけですから、仮に同じ投資先を保有するファンドに乗り換えれば済む話です。この場合、繰上げ償還による直接的な損失は乗り換えるコスト、つまり新規購入手数料の「1%、2%の損失」と考えられます。

パッシブ運用の代替はいくらでもありますが、現在のアクティブ運用のファンドを中心に行う場合は、個人個人対策が異なるのかも知れません。
しかし、残念ながらいくら考えても結果が得られないような気もしてなりません。

不明なことがあれば、気軽にご質問ください。

回答専門家

岩川 昌樹
岩川 昌樹
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FPブレーン株式会社 長期投資専門FP
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この回答の相談

現在保有中のファンドの危険度について

マネー 投資相談 2009/01/28 00:34

ピムコハイインカム(毎月分配型)460万円
グローバルソブリン(毎月分配型)300万円を保有。
現在までの分配金は100万円くらいです。

10年くらいは使わないお金ですが、基準価… [続きを読む]

トマト大好きさん (神奈川県/40歳/女性)

このQ&Aの回答

債券ファンドの基準価格低下の主要な原因 吉野 充巨(ファイナンシャルプランナー) 2009/01/28 09:16
すぐに償還されることはないかと。 大黒たかのり(税理士) 2009/01/28 10:21
投資しているファンドについて 上津原 章(ファイナンシャルプランナー) 2009/01/28 10:52
何をやっているのか理解しましょう。 森本 直人(ファイナンシャルプランナー) 2009/01/28 21:49
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