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数字のマジックに注意して

2008/10/28 00:01
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たりらんらん様 バームスコーポレーションの杉山と申します。

投資の知識・経験が豊富なようですから少し違った角度から回答します。

まず、株式ですが「配当3%」は何に対して何が3%なのでしょうか?分母が直近の配当であれば、その配当の水準を維持できるどうかがよくわかりませんね。配当利回りの分母は、できれば将来の配当見通しであってほしいものです。

また、分子(株価)も昨今の大荒れの株式市場により大きく変動する可能性がありますね。こちらも気をつけたいものです。できれば、レポートなどを鵜呑みにするのではなく、数字の根拠も確かめたいですね。その上で、採っているリスクに見合うだけの配当利回りがあるのかを確認されるとよいでしょう。

一方、レアル建て債券についてですが、ブラジルの政策(短期)金利は13.75%、8年物の国債のイールドでも18%程度なのをご存知ですか?おそらく「配当」といわれているのはクーポンのことでしょうが、これだけ金利が高いとクーポンレートが10%あっても魅力的ではありません。購入されるときは、少なくとも現地通貨建て満期利回りを確認したほうがよいですよ。

満期利回りは購入した金額で数値が異なります。長期的に見れば、ブラジルと日本の短期金利の差は為替で相殺されることになると思います。したがって、残るのは、現地通貨建ての利回りが、現地の短期金利をどれだけ上回るかです。

評価・お礼

たりらんらん さん

とっても!!勉強になりました。
ありがとうございました。

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この回答の相談

今が株式投資のチャンス?

マネー 投資相談 2008/10/26 11:51

3年間パートに行ってためたお金(230万円)で株と債券を買いました。株は長期運用のもの(配当3%)と短期のもので100万円、債券は世銀発行のレアル債(2年物、配当10%強)125万円です。短期運用株はそこそ… [続きを読む]

たりらんらんさん (大阪府/57歳/女性)

このQ&Aの回答

株式の買い時の判断材料と対応について 吉野 充巨(ファイナンシャルプランナー) 2008/10/26 23:03
ご自身の判断を最後まで信じるべきだと私は思います 植森 宏昌(ファイナンシャルプランナー) 2008/10/27 01:26
全て買いという訳ではありません。 吉野 裕一(ファイナンシャルプランナー) 2008/10/26 14:08

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