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吉野 充巨 専門家

吉野 充巨
ファイナンシャルプランナー

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資産配分を決定後にリバランスをお勧めします

2008/10/10 23:10

モモンガあゆ様

初めまして、オフィス マイ エフ・ピーの吉野充巨です。

投資をお初めになったばかりで、100年に1度といわれる大暴落に立ち会われてご心配のことと存じます。

すぐにお売りになるかは別として、外国債券のみを保有されている由、様々な実証研究によれば資産運用の成果の91%は資産配分によって決まると報告されています。やはり投資の基本として分散投資をお勧めします。

例えば、定期預金、日本債券、日本株式、外国債券、外国株式という、5資産に均等配分されると、期待リターンは3.5%、リスクは8.0%になり、年間の運用が68%の確率で-4.5%〜+11.5%の範囲になります。95%のケースでは-12.5%になります。

リスクを抑えるには定期預金と日本国債の比率を上げ、収益を求めるには日本株式と外国株式への配分を高めることでコントロールします。
外国債券は、為替変動を受けますのでリターンが低いものです。(企業年金連合会が公表している期待リターンは2.5%です)ただ、相関関係で分散投資の対象として欠かせないものです。

私のHPに資産配分検討表とともに、年金を運用している、国民年金基金連合会(均等配分型)、企業年金連合会(株式重点型)、年金積立金管理・運用(独行法)(日本債券型)の資産配分、各資産別の期待リターン(収益率)を掲載しています。宜しければご一読下さい。
http://www.officemyfp.com/assetclass-1.html

但し、このような分散を講じても、現況のような場合には損失が出ています。

補足

また、現代ポートフォリオ理論によれば、最も効率的な投資方法は、インデックス・ファンドをなるべく安く購入して、長期間保有し続けることとされています。

これは、市場全体のリターンからコストを引いたものが一般投資家のリターンですので、中間コストは低いほど、投資家が利益を得るチャンスが大きくなる。

インデックスが購入できれば市場全体を購入することと同じという発想として創出されたもので
ファンドマネジャーの運用も長期的にはインデックスを上回ることが困難なことが実証されています。

従いまして、資産配分方針を決定し、時間分散しながらインデックス・ファンドの購入をお勧めします。

私のHPに信託報酬が安いインデックス・ファンドを掲載しています、参照下さい。

http://www.officemyfp.com/idxfund-1.html

現在保有されている毎月分配型の投信は、資産形成に不利な商品です。
∵分配することで税金を払うなどコストが掛かりますし、税の繰延べ効果も得られず、分配金なしに比べ効率的ではありません。

多分配型の投資信託
http://profile.allabout.co.jp/pf/officemyfp/column/detail/17404

毎月配当型投信は必要ですか
http://profile.allabout.co.jp/pf/officemyfp/column/detail/11424

なお、組み換えを行う場合現下の状況はあまりに変動が激しいため、価格の下落が落ち着いた後に
リバランスされるようお勧めします。

回答専門家

吉野 充巨
吉野 充巨
( 東京都 / ファイナンシャルプランナー )
オフィスマイエフ・ピー 代表
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※お電話の際は「"プロファイル"を見た」とお伝え下さい。

今日よりも、明日を豊かに過ごすためのライフプランを提案します

お客様から「私のFP」「我が家のFP」と言われるよう、日々研鑽奮闘中です。お客様とご家族のライフデザイン(生き方や価値観)とライフ・プラン(暮らし方)を実現するためにファイナンシャル・プランニングと資産運用を通じて応援します。

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この回答の相談

外国債券

マネー 投資相談 2008/10/10 12:38

今年になって投資信託を少しづつ初めております。
子供が10歳になり10年後に少しでも増えればと思い
毎月分配型外国債券(ソブリンファンドや分散型外国債券)からまずは始めてみようと購入致しました。
この暴落ぶり… [続きを読む]

モモンガあゆさん (愛知県/41歳/女性)

このQ&Aの回答

下がっている理由を理解しましょう。 森本 直人(ファイナンシャルプランナー) 2008/10/10 13:52
目的と商品があっていませんね。 吉野 裕一(ファイナンシャルプランナー) 2008/10/10 12:45

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