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岩川 昌樹 専門家

岩川 昌樹
ファイナンシャルプランナー

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表面的な利率でなく、最終利回りで!

2008/10/02 08:40

はじめまして、FPの岩川です。

外国債券の場合は、単なる表面的な利率で見極めるのでなく、コストや税金を含めた、最終的な利回り、つまり、「手元にいくら残るか」で判断します。

「先進国の外国債券」と「新興国の外国債券」の例です。

すべて片道50銭くらいのコストがかかるとします。

50銭ですと、「皆、同じ手数料」と思われますが全く違います


例えば、手数料率で比較します。
●先進国
1ドル105円に対しての50銭は・・約0.47%
1ポンド187円に対しての50銭は・・約0.26%
1豪ドル 83円に対しての50銭は・・約0.60%
1ユーロ148円に対しての50銭は・・約0.33%

●新興国
1ランド(南アフリカ)12円に対しての50銭は・・約4.1%
1レアル(ブラジル)55円に対しての50銭は・・約0.9%

ドルに比べて、
ランド建ては約8倍のコスト
レアル建ては約2倍のコストです。

「2年満期で年8%、10%」などの債券は、為替が全く動かないと仮定しても、手数料、税金を差し引くと最終的な受け取りは、約3.5%、4%前後になることが少なくありません。

短い満期の場合、円安になれば良いですが、円高に動けば、一瞬にして利益が消滅する可能性があります。

また、為替市場の規模が小さく途中売却できない可能性もあります。

最終的に3%台の受取である場合、
為替という同じリスクを受け入れるのであれば、為替市場の安定しているドル(米国債)の方が有利と考えることもできます。

目の前の高い利率に気をつけて決定しましょう。

不明なことは気軽にどうぞ!

回答専門家

岩川 昌樹
岩川 昌樹
( 千葉県 / ファイナンシャルプランナー )
FPブレーン株式会社 長期投資専門FP
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この回答の相談

外国債券を考えています

マネー 投資相談 2008/10/01 20:41

老後のために投資信託を買ってきました。
インフレリスクに備えるつもりでしたが、
情勢が変わり、しばらく不況が続くようですね。
なので、外国債券も考えてみようかと思っています。
(日本国債は多少保有しています)
利率はいいようですが、購入に当たっての注意点や
リスクなどについて教えてください。

おかあさんさん (神奈川県/51歳/女性)

このQ&Aの回答

外国債券の購入の際の注意事項です 吉野 充巨(ファイナンシャルプランナー) 2008/10/02 05:37
為替リスクがあります。 森本 直人(ファイナンシャルプランナー) 2008/10/02 23:45
投資信託で外国債券を 吉野 裕一(ファイナンシャルプランナー) 2008/10/01 20:52
分散投資でリスク管理 前田 紳詞(ファイナンシャルプランナー) 2008/10/02 09:39

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