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吉野 充巨 専門家

吉野 充巨
ファイナンシャルプランナー

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投資信託の基準価格が高くならない理由です

2008/07/01 22:46
(
5.0
)

マクシーモフ 様

初めまして。オフィス マイ エフ・ピーの吉野充巨です。

マクシーモフ様のお書きになったとおり、1万円で購入したものが、期間中分配金が出ずに、20年後も1万円の基準価格である場合は、利益がありません。
物価上昇率を考えるとむしろ損失になります。

多くの投資信託は、期間(毎月、隔月、3ヶ月、1年など)を決めて、基準価格に照らした金額を分配金として保有者に還元します。その際に再投資型を選択すれば当該分配金でその投信を購入し、口数が追加されます口数が増加しましので、基準価格が同額でも増えた口数分が利益になります。

「分配金で複利効果がある」という意味は、上記の分配金の再投資で増えた口数にも、次回の分配金が出ます。これが毎年続くことが複利効果になります。

分配金として保有者に配分しない投信も存在します。この場合、運用成績が校長であれば基準価格2万円、3万円になります。こうなると追加で購入するのに心理的な影響が出ますから、口数を分割して基準価格を低くします。例えば基準価格が22,000円の投信の口数を2倍にすると、新しい基準価格は11,000円になり、保有者の保有口数が倍になります。

成績が悪い場合には、1万円に届きません。このような投資信託もとても多いのです。この場合、設定期間前に償還されてしまうものも多く発生しています、そして当該投信は市場から消滅します。

また、日本では投資信託は新しいものが多く、発行後5年に満たない投信が過半を占めます。この点からも大きな金額にはなりません。(数年では十倍にはなりません)


上記の理由で、基準価格は1万円程度に集中しています。

評価・お礼

マクシーモフ さん

とても分かりやすく教えてくださってありがとうございました。分配金を出さないことで、基準価格が上がる可能性が高くなる。そして、あまり基準価格が高くなると売れなくなってしまうために、口数を分割してしまう。また、日本の投資信託の多くはあまり日が経っていないのが基準価格がだいたい同じことの大きな原因だったのですね。また、基準価格だけでは投信の良し悪しは分からないと言うことが理解できました。ありがとうございました。

回答専門家

吉野 充巨
吉野 充巨
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この回答の相談

投資信託で基準価格が変化しなかった場合。

マネー 投資相談 2008/07/01 21:49

投資信託に興味を持っています。最近基準価格も下がってきており、狙い目かなとも思いますが、正直利益を出す仕組みが分かりません。たとえば、100万円を1万円の基準価格で買ったとしま… [続きを読む]

マクシーモフさん (愛知県/38歳/男性)

このQ&Aの回答

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