外国債券も為替変動リスクと分散投資のお勧め

わかびー 様

初めまして。オフィス マイ エフ・ピーの吉野充巨です。

現在の資産運用の中で、海外債券は為替変動リスクがありますので、安定性のある商品とはいえません。本年に入ってからの急激な円高など、為替変動の大きさは10%以上にもなります。

また、高金利の通貨はその国のインフレ率の高さを表しており、低インフレ率の通貨に対して弱くなるのが原則です。(但し、その国の経済力の強さなども加味されます)

例えば1ドルが100円としてドルが10%のインフレ率、円が1%のインフレ率の場合、同じ商品の1年後の値段は、1.1ドルと101円になります。他の要件が変わらなければ1年後には1ドルが91.81円で釣合うことになり、ドルに対しては円高が進むことになります。

従いまして、国内外の株式と債券に分散投資をしてリスクを管理されるようお勧めします。

様々な実証研究によれば資産運用の成果の91%は資産配分によって決まると報告されています。
1.定期預金(ネットバンクが金利が高めでお勧めです)、2.日本債券(国債)、3.日本株式、4.外国債券、5.外国株式、5資産に投資配分されるようお勧めします。

例えば5資産に均等配分すると、期待リターンは3.5%、リスクは8.0%になります。これは、年間の運用成績の68%が、-4.5%〜11.5%の範囲に収まることを示します。また、最悪ケースでは-12.5%の損失が出ることを示しています。

リスクを小さくするには、定期預金と日本債券の比率を上げ、リスクをとってもリターンを上げるには国内外の株式の比率を挙げることをお勧めします。