考え方は2つに分かれます

たーこ様 バームスコーポレーションの杉山です。

>〜%の利回りで運用するとこの配分が適当では?<
というアドバイスに関してですが、私の知る限りでは、現在の経済･市況状態を踏まえた上で計算されるものはなく、すべて、一般的な状態で考えた場合の資産配分比率になっていると思います。

投資行動としては2通りに大別できるでしょう。

(1)一般的な状態で考えた場合の資産配分比率だけを考えて、どのような経済・市場環境になっても一定期間でその比率にリバランスする方法

日本株の比率を上げるという意思決定はおそらくこの水準で行われるのでしょう。「定量的に考えて、○%が最適」という話はほとんど無視して結構です。それほど確たる計算をしているわけではありません。

(2)その時々の経済・市場状態に応じて配分比率を変更する方法。ただし、この場合、どのような比率にするのか簡単な式などがあるわけではありません。

(2)の場合は、そのときの経済・市場状態について、どの程度の期間を考えるかで考え方がさらに3つに分かれるでしょう。

1. とても長い期間を対象とするケース
(1)に収束するでしょう

2. 中期的な期間を対象とするケース
自分で経済や市場に対する見通しを立てなければなりません。詳しくはこちらをごらんください。

3. 四半期あるいは月ごとに資産配分比率を見直すケース
バランス型ファンドで運用したほうがよいでしょう。たーこ様が考えているのと同じことをマネージャーが考えてくれるようになります。