外債投信が元本保証でない理由 - 森本 直人 - 専門家プロファイル

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森本 直人 専門家

森本 直人
ファイナンシャルプランナー

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外債投信が元本保証でない理由

2008/01/05 16:48

mny様、こんにちは。
ファイナンシャルプランナー(IFA)の森本直人です。

ご質問の件について解説します。

まずはじめに債券とは何かです。
債券には、国債や社債などがあります。分かりやすく言うと、国や事業体が発行する借用証書のようなものです。但し、債券は、市場で取引されていますので、この点で借用証書とは異なります。

外国債券は、外国で発行されている債券です。
外国債券を直接買った場合は、満期まで保有すれば、原則として、外貨ベースで元本保証ですが、為替リスクなどを伴います。

では、外国債券投信とは何か。
投信は、たくさんの人たちから資金を集めるため、分散投資が容易になる点が特長です。外国債券投信であれば、米国、欧州、豪州などの様々な外国債券に分散投資をします。外国債券投信が外貨ベースでも元本保証でない理由は、投信の内部にある外国債券を市場で取引しているからです。

なぜ、外国債券を市場で取引するのか。
取引をすることで、利益を狙えるからです。ちなみに、債券価格は、市場金利が上昇すると下落し、市場金利が下落すると上昇する性質があります。外国債券投信のファンドマネージャーは、この性質に着目し、金利動向の読みに基づいて、取引を行うことがあります。さらに、為替相場の読みに基づいて、資産の組み換えを行う場合もあります。もちろん、組み入れ債券からの利子収入もあります。

以上、ご参考にしていただけると、幸いです。

回答専門家

森本 直人
森本 直人
( 東京都 / ファイナンシャルプランナー )
森本FP事務所 代表
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※お電話の際は「"プロファイル"を見た」とお伝え下さい。

オフィスは千代田区内。働き盛りの皆さんの資産形成をお手伝い

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この回答の相談

国債と債券投信の違い

マネー 投資相談 2008/01/04 20:06

先日質問に答えて頂いてありがとうございました。
もう一個、別の質問をしたいと思います。

最近、いくつかの銀行や証券会社で相談をしました。まだ何も買ってはいませんが、株が未経験だと言うと個人向け国… [続きを読む]

mnyさん (東京都/28歳/女性)

このQ&Aの回答

仕組みをお話します。 岩川 昌樹(ファイナンシャルプランナー) 2008/01/04 20:52
外国債券とソブリン債等で組む投資信託の違い 吉野 充巨(ファイナンシャルプランナー) 2008/01/04 21:16
債券と債券ファンド 佐々木 保幸(税理士) 2008/01/06 10:54
債券と債券型ファンドのちがい 羽田野 博子(ファイナンシャルプランナー) 2008/01/05 08:03
国債と投信の違いとは。 吉野 裕一(ファイナンシャルプランナー) 2008/01/05 13:05

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